미국의 최신 암호화 법안인 FIT21의 핵심 요소에 대해 간단히 살펴보기

글 0xjs & kimi

미국 의회가 최신 암호화폐 법안에 대한 표결을 앞두고 있습니다.2024년 5월 10일 미국 하원은 21세기를 위한 금융 혁신 및 기술 법안(FIT21)에 대한 전체 표결을 이번 달 앞두고 있다고 하원 규칙 위원회가 밝혔습니다. 21세기를 위한 금융 혁신 및 기술 법안(FIT21)이 이번 달 하원 전체 표결에 부쳐질 예정입니다.

A16Z의 파트너 딕슨은 5월 15일에 "앞으로 2주 동안 하원은 지금까지 가장 중요한 암호화폐 법안인 FIT21에 대해 투표할 것입니다. 우리는 오랫동안 소비자와 혁신을 보호하기 위한 명확한 규제를 요구해왔으며, FIT21 법안이 바로 그 역할을 할 것입니다. 미국인들은 디지털 자산을 받아들였지만 현재의 규제 방식은 소비자를 보호하거나 불법 활동에 대처하는 데 필요한 솔루션을 제대로 다루지 못한 채 혁신과 프라이버시를 제한하는 경우가 많습니다. FIT21은 암호화폐 거래에 대한 엄격한 규정을 시행함으로써 사기를 근절하고, 암호화폐 거래소를 감독하며, 미국 소비자를 보호하는 데 도움을 줄 것입니다. FIT21은 이러한 문제를 해결하기 때문에 초당적인 지지를 받고 있습니다. 블록체인 기술의 힘을 믿는 모든 분들이 이 법안을 지지해주시길 바랍니다."

배경

2023년 7월 20일, 하원 농업위원회 위원장 글렌 "GT" 톰슨, 프렌치 힐 의원, 더스티 존슨 의원, 톰 에머 의원, 하원의원 워렌 데이비슨은 21세기를 위한 금융 혁신 및 기술 법안(FIT21)인 HR 4763을 후원했습니다. 하원 금융서비스위원회 위원장 패트릭 맥헨리는 이 법안의 공동 후원자입니다.

FIT21은 디지털 자산 시장에 대한 명확하고 실용적인 연방 요건을 수립합니다. 이 법안은 디지털 자산 생태계가 미국에서 번성할 수 있도록 강력한 소비자 보호와 규제 명확성을 제공하여 글로벌 금융 시스템의 미래에서 미국의 리더십을 공고히 하는 동시에 혁신의 중심지로서의 역할을 강화합니다.

이 법안은 미국 상품선물거래위원회(CFTC)에 디지털 상품에 대한 새로운 관할권을 부여하고, 투자 계약의 일부로 제공되는 디지털 자산에 대한 미국 증권거래위원회(SEC)의 관할권을 명확히 규정합니다. 또한, 이 법안은 디지털 상품이 원래 투자 계약의 일부로 제공된 경우 유통 시장에서 거래될 수 있도록 허용하는 절차를 마련했습니다. 마지막으로 FIT21은 CFTC 및/또는 SEC에 등록해야 하는 모든 법인에 포괄적인 고객 공개, 자산 보호 및 운영 요건을 부과합니다.

FIT21 법의 주요 요소 요약

FIT21 법안은 253페이지 분량으로, 키미를 이용해 법안을 요약해 보았습니다.

21세기를 위한 금융 혁신 및 기술 법안(H.R. 4763)은 미국의 디지털 자산과 블록체인 기술 개발을 규제하고 촉진하기 위해 마련된 포괄적인 법안입니다. 다음은 법안의 내용을 자세히 요약한 것입니다.

제1부: 정의, 규칙 제정 및 등록 통지

• 정의: "디지털 자산"( 디지털 자산), "블록체인 시스템"(블록체인 시스템), "탈중앙화 거버넌스 시스템"(탈중앙화 거버넌스 시스템) 등 관련 용어의 정의. .

• 규칙 제정: 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)는 용어를 더욱 명확히 하고 디지털 자산의 하이브리드 거래에 대한 규칙을 개발하기 위해 협력해야 할 것입니다.

• 등록 통지: 디지털 상품 거래소, 브로커, 거래 시스템 운영자는 CFTC에 등록 의향서를 제출하고 특정 규제 요건을 준수해야 합니다.

제2부: 투자 계약의 일부로서 자산의 명확성

"2024년 증권 명확성 법"이라고 할 수 있는 짧은 제목은 이 법이 증권 시장에 명확성과 특정 자산을 제공하기 위한 것임을 암시합니다. 명확성과 확실성. 이 법은 무엇보다도 미국 연방 증권법을 개정하며, 특히 '투자 계약 자산'의 정의와 취급에 중점을 두고 있습니다.

(a) 1933년 증권법 개정: 1933년 증권법 제2조(a)에 두 가지 주요 개정이 이루어졌는데, 첫 번째는 "증권"의 정의에서 "투자 계약 자산"을 명시적으로 제외하는 것이었습니다. 첫 번째 개정은 "증권"의 정의에서 "투자 계약 자산"을 명시적으로 제외하는 것이었습니다. 즉, 투자 계약 자산으로 분류되는 자산은 전통적인 의미의 증권으로 간주되지 않으며 다른 규제 요건이 적용될 수 있습니다. 두 번째 개정안은 증권법 섹션 2(a)의 끝에 "투자 계약 자산"에 대한 정의를 추가하는 것입니다. 이 정의에는 세 가지 주요 조건이 포함되어 있습니다: 1) 자산은 중개자 없이 암호학적으로 안전한 공개적으로 분산된 원장에 기록될 수 있는 양도 가능한 디지털 가치 표현이어야 하고, 2) 자산은 투자 계약의 일부로서 판매 또는 양도되거나 판매 또는 양도될 예정이어야 하며, 3) 자산 자체는 증권법 첫 문장에 따른 증권으로 간주되지 않아야 합니다.

(b) 1940년 투자 고문법 개정: 1940년 투자 고문법 202(a)(18)조는 "증권"이라는 용어에 투자 계약의 자산이 포함되지 않는다는 점을 명확히 하기 위해 개정되었습니다.

(c) 1940년 투자회사법 개정: 1940년 투자회사법 제2조(a)(36)이 개정되어 "증권"이라는 용어에서 투자 계약 자산을 유사하게 제외했습니다.

(d) 1934년 증권거래법 개정: 1934년 증권거래법 제3조(a)(10)은 "증권"이라는 용어에 투자 계약 자산이 포함되지 않는다는 점을 명확히 하기 위해 개정되었습니다.

이 개정의 목적은 기존 증권법 체계 내에서 디지털 자산에 대한 유연성과 명확성을 높이는 동시에 투자자 보호를 보장하는 것입니다. 이 법안은 투자 계약 자산을 기존 증권의 정의에서 제외함으로써 적절한 투자자 보호를 유지하면서 혁신을 촉진하는 것을 목표로 합니다.

파트 2의 조항은 디지털 자산 발행자, 투자자, 규제 당국 모두에게 중요합니다. 디지털 자산의 발행과 거래에 대한 법적 명확성을 제공하고 규제 불확실성을 줄임으로써 디지털 자산 분야에서 더 많은 투자와 혁신이 이루어질 수 있도록 장려할 수 있습니다. 동시에 투자 계약 자산을 증권의 정의에서 제외함으로써 해당 자산에 대한 규제를 위한 새로운 경로도 제공합니다.

제3부: 디지털 자산의 제공 및 판매

• 면제 거래: 디지털 자산 거래에 대한 구체적인 면제 조항을 규정합니다.

• 요건: 특정 디지털 자산의 제공 및 판매에 대한 요건을 설정합니다.

• 강화된 공시 요건: 디지털 자산에 대한 강화된 공시 정보를 요구합니다.

• 인증: 특정 디지털 자산을 인증합니다.

제4부: SEC에 등록된 디지털 자산 중개업체

• 디지털 상품 및 기타 디지털 자산의 취급: 디지털 상품 및 기타 디지털 자산을 규제하는 SEC의 권한에 대해 규정합니다.

• 등록 및 요건: 디지털 자산 거래 시스템 등록, 요건, 디지털 자산 브로커 및 딜러와 관련된 규칙을 다룹니다.

제5부: CFTC에 등록된 디지털 자산 중개업체

• 디지털 상품 거래에 대한 CFTC의 관할권: 디지털 상품 거래에 대한 CFTC의 규제 범위를 명확히 설명합니다.

• 등록 및 규제: 디지털 상품 거래소, 브로커, 트레이딩 어드바이저, 상품 풀 운영자에 대한 등록 및 규제 요건을 명시합니다.

제6부: 혁신 및 기술 개선

• 조사 및 보고서: 핀테크 혁신, 탈중앙화 금융, 비동질 디지털 자산, 디지털 자산 보유자의 금융 이해력, 금융 시장 인프라 개선에 대한 연구를 수행하고 보고서를 제출하도록 SEC와 CFTC에 의무화합니다. 연구 수행 및 보고서 제출을 위한 인프라 개선.

기타 중요 용어 및 조항

• 입법 조치의 발효일: 대부분의 조항은 규칙 제정이 필요하지 않은 한 법안 제정 후 360일 후에 발효되며 규칙 제정 후 60일 후에 발효될 것입니다.

• SEC와 CFTC 간의 협력: 두 기관은 디지털 자산 시장의 공정하고 질서 있는 발전을 촉진하고 투자자를 보호하기 위해 규칙 제정에 협력할 것입니다.

• 국제적 공조: SEC와 CFTC는 전 세계적으로 디지털 자산에 대한 일관된 규제 기준을 수립하기 위해 외국 규제 당국과 협력할 것입니다.

• 은행 비밀법: 디지털 자산 거래 시스템은 금융 기관으로 간주되며 은행 비밀법의 적용을 받습니다.

수수료 및 자금

• 수수료 부과: CFTC는 디지털 상품 거래소, 중개인, 거래 시스템을 등록하는 법인에 등록, 연회비, 해지 수수료를 부과할 것입니다.

• 수수료 조정: CFTC는 공정한 경쟁과 혁신을 촉진하기 위해 필요에 따라 수수료를 조정할 수 있는 권리를 보유합니다.

• 수수료의 사용: 징수된 수수료는 CFTC의 법에 따른 기능 수행에 필요한 비용을 충당하는 데 사용됩니다.

연구 및 보고서

• 탈중앙화 금융 연구: SEC와 CFTC는 탈중앙화 금융의 성격, 규모, 역할, 용도, 기존 금융시장과의 통합 정도를 분석하는 연구를 공동으로 수행할 것입니다.

• 비동질화 디지털 자산 연구: 비동질화 디지털 자산의 성격, 시장, 전통 시장과의 통합에 대한 연구.

• 금융 리터러시 연구: 디지털 자산 보유자의 금융 리터러시를 향상시킬 수 있는 방법을 평가합니다.

• 금융 시장 인프라 연구: 토큰화된 증권과 파생상품의 개발을 촉진하기 위해 추가적인 지침이나 규칙이 필요한지 평가합니다.

결론

H.R. 4763 법안은 미국에서 디지털 자산과 블록체인 기술 개발을 규제하고 촉진하기 위해 고안된 포괄적인 프레임워크를 제공합니다. 이 법안은 주요 용어 정의, 등록 요건 설정, 공개 및 투명성 강화, 국제 규제 조율 촉진 등을 통해 디지털 자산 시장의 성장과 혁신을 위한 기반을 마련하고 있습니다. 또한, 이 법안은 금융 기술과 디지털 자산 생태계에 대한 연구의 중요성을 강조하고 이러한 신흥 기술에 대한 대중의 인식과 이해를 높이는 데 중점을 두고 있습니다. 이러한 조치를 통해 이 법안은 투자자를 보호하고, 시장의 무결성을 보존하며, 디지털 자산과 블록체인 기술의 잠재력을 활용하여 미국 경제를 강화하는 것을 목표로 합니다.