7만 달러에서 9만 달러로, 비트코인은 일주일 만에 7만 달러에서 9만 달러로 올랐습니다. 오늘 아침 이른 시간에 비트코인은 9만 달러를 넘어서며 최고치를 경신했고, 분석가들이 예상했던 10만 달러에서 한 걸음 더 나아가 9만 3,000달러를 돌파했습니다.
급격한 상승장이 시작되면서 암호화폐 업계가 들썩이고 있고, 당연히 뉴스도 뜨겁게 달아오르고 있습니다. 이 랠리는 지속 가능할까요? 그리고 트럼프 효과는 어디까지 이어질 수 있을까요? 시장도 의견이 분분합니다.
대선 전 비트코인은 74,000달러까지 급등했고 시장은 여전히 회의적이고 약세, 보수적인 시각을 보였지만 트럼프 효과는 예상보다 더 큰 반향을 불러일으켰다는 것이 증명되었습니다.
오늘 아침 새벽 비트코인은 하루 동안 6% 가까이 상승하여 공식적으로 9만 달러를 기록했으며, 이후 다시 9만 달러로 하락했지만 미국 대선 이후 지금까지 비트코인은 33% 이상 상승했습니다. 9만 3,000달러를 돌파한 비트코인의 시장 가치는 1조 8,400억 달러로 사우디아라비아, 미국을 제치고 한때 세계 주요 자산 7위에 오르기도 했습니다.
암호화폐 시장도 활기를 띠고 있습니다. USDT 시가총액이 1278억 4천만 달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했고, 메인스트림 구간은 더 오르고, 밈 구간 PUNT와 다른 신규 코인들도 연일 상승세를 이어가고 있습니다. 이른 아침 미국 암호 화폐 개념 주식이 총체적으로 상승하고 MicroStrategy가 4 % 이상 상승하고 Coinbase가 3.7 % 상승하고 Riot Blockchain이 2 % 상승했으며 홍콩 주식 암호 화폐 판도 계속 상승했으며 Ouko 클라우드 체인이 10 % 이상 상승했습니다.
동일한 변동성은 버스트 포지션에 동일한 레시피를 가져옵니다. 코인글라스 데이터에 따르면 오늘 아침 일찍 기준으로 24시간 암호화폐 시장 네트워크 계약 버스트 포지션은 6억 5900만 달러, 이 중 롱 포지션은 3억 7400만 달러, 숏 포지션은 2억 8400만 달러에 달합니다. 총 BTC 버스트 금액은 1억 6100만 달러, 총 ETH 버스트 금액은 8713.68만 달러입니다.
상승 이유에 대해서는 트럼프의 어젠다와 연준의 정책 전망이 긍정적 인 주요 지원이지만 다른 한편으로는 대형 기관의 강세와 국가 준비금의 대중화 추세도 중요한 이유가되었습니다.
연준의 입장에서는 지난 11월 연방 기준금리를 4.5%~4.75%로 25bp 인하한 이후 시장에서는 후속 금리 인하 규모, 특히 트럼프의 통치 철학에 대해 신중한 시각을 유지하면서 인플레이션 상승에 대한 위험성을 숨기고 있는 것이 분명합니다. 하지만 어제 발표된 CPI 데이터는 금리 인하 가능성을 높여주었습니다. 수요일 발표된 데이터에 따르면 미국의 10월 CPI는 전년 동월 대비 0.2% 상승한 2.6%, 10월 근원 CPI(에너지 및 식품, 기타 변동 요인 제외)는 전년 동월 대비 0.3% 상승한 3.3%로 허리케인 피해와 예상보다 부진한 비농업 고용이 겹쳐 10월 인플레이션이 예상에 부합한 것으로 나타났습니다.
이러한 맥락에서 트레이더들은 연준이 다음 달에도 금리 인하를 단행할 것이라는 베팅을 늘렸습니다. CME Fed Watch에 따르면 연준이 12월까지 현재 금리를 동결할 확률은 17.5%, 누적 25bp 인하 확률은 82.5%입니다. 내년 1월까지 현재 금리를 동결할 확률은 11.9%, 누적 25bp 인하 확률은 61.7%, 누적 50bp 인하 확률은 26.5%입니다.
완화 환경이 지속될 것으로 보이며 위험자산 가격이 상승했습니다. 그러나 더 주목할 만한 것은 현재 암호화폐 시장 랠리는 의심할 여지없이 트럼프의 규제 완화 기대감에 크게 의존하고 있다는 점입니다. 트럼프는 불과 며칠 전 취임했으며, 취임 후 의제 업데이트와 인사이동을 시작했습니다.
대통령으로서 트럼프는 15개 부처 내각 위원을 지명해야 하며, 그중 암호화폐와 관련성이 높은 인물은 의심할 여지없이 머스크와 로버트 F. 케네디 주니어입니다. 로버트 주니어는 아직 근무하지 않았지만 이미 정부 효율성 부서에 부츠가 떨어졌습니다. 트럼프는 머스크와 비벡 라마스와미가 '정부효율성부'를 공동 이끌게 될 것이라고 발표하며, 이 부서가 정부 관료주의를 해체하고 중복 규제와 낭비성 지출을 줄이며 연방 기관을 재편하는 길을 열 것이라고 말했습니다.
머스크는 소셜 미디어 플랫폼에서 정부효율성부는 민주주의에 대한 위협이 아니라 관료주의에 대한 위협이라고 말하며 임명 소식을 리트윗했습니다. 오늘 정부효율성부의 공식 계정인 정부효율성부 X가 가동되는 등 정부효율성부의 효율성에 대한 관심도 뜨거워지고 있으며, 머스크는 DOGE라는 단어가 새겨진 로고와 @DOGE를 공식 계정에 게시하여 DOGE 커뮤니티의 열기에 불을 더하고 있습니다.
시장에서 가장 우려하는 SEC 측에서는 대통령이 법적으로 정당한 사유 없이 겐슬러를 위원회에서 해임할 수 없으며, 겐슬러 본인도 스스로 사임할 의사가 없는 것으로 보입니다. 그러나 트럼프 대통령은 상원의 인준 절차를 우회하여 행정부 인사를 상원에 임명할 것이라고 암시한 바 있으며, 이것이 사실이라면 겐슬러의 지위가 보장되지 않을 가능성이 크게 높아질 것입니다. 반면, 내년 미국 상원 원내대표는 암호화폐 법안 지지자인 존 튠 상원의원이 맡게 되어 우호적인 정책 방향을 위한 탄탄한 기반이 마련될 것으로 보입니다.
현재 발표된 트럼프의 업무 첫날은 비교적 실행이 쉬운 미국 내 불법 이민자 대량 추방부터 시작될 것으로 보이며 암호화폐는 여기에 포함되지 않지만, 장기적으로는 친 암호화폐 의원들이 여당에 계속 합류하면서 긍정적인 결과가 확실시되고 있습니다. 리플의 법무 책임자는 새 정부가 디지털 자산 관련 소송을 취하할 것이라고 주장했고, 이에 따라 시장 분위기가 급등했습니다.
예상을 뛰어넘는 대형 기관들의 강세가 이어졌고, 마이크로스트레티지는 11월 11일 저녁에 10월 31일부터 11월 10일 사이에 27,200 비트코인을 약 20억 3천만 달러에 매입했다고 발표하며 가장 먼저 선두에 섰습니다. 매입 비용은 약 20억 3천만 달러이며, 코인당 평균 매입 가격은 약 7만 4,463달러입니다. 매입 자금은 회사의 ATM 주식 판매를 통해 조달되었습니다. 마이크로스트레티지의 총 포지션은 현재 279,420비트코인이며, 총 매입 비용은 약 119억 달러, 코인당 평균 매입 가격은 약 42,692달러입니다.
미국 대선 이후 비트코인 ETF와 이더리움 ETF에 순유입이 급증하면서 월스트리트도 크게 뒤처지지 않았습니다. 미국 비트코인 현물 ETF는 6일 연속 순유입으로 총 47억 5,500만 달러가 유입되어 총 운용 자산은 564억 7,500만 달러, 총 시가총액은 956억 8,800만 달러에 달했습니다. 이더 현물 ETF는 다소 덜 인상적이지만 지난 6일 동안 7억 5,900만 달러 이상의 순유입을 기록했습니다.
기관이 비트코인에 대한 강한 욕구를 가지고 있다는 것은 분명합니다. 비트코인에 대한 기관의 강세가 두드러져 현재 고점이라고 할 수 있는 가격에서 대규모 구매가 이루어지고 있으며, 기관의 대규모 구매가 비트코인 가격을 지지하고 있다는 점도 주목할 필요가 있습니다. 분석가들은 또한 신규 또는 단기 투자자의 현재 비용 기준이 약 66,800달러라고 지적했습니다.
또한 트럼프가 비트코인을 미국의 준비 자산으로 제안했던 것이 점차 다른 나라에 상륙하고 있습니다. 감히 첫 번째 엘살바도르와 부탄은 이미 많은 수확을 거두었으며, 예를 들어 부탄은 인구 80만 명 미만의 부탄 왕실 정부가 11억 달러 이상의 가치가있는 12,576 비트 코인을 보유하고 있으며 세계에서 네 번째로 큰 정부 비트코인 보유자가되었으며, 비트코인 보유 총액은 국가 총 GDP의 25 %를 초과했습니다. 베네수엘라 정부와 독일 정부 모두 입법자들이 비트코인을 국가 준비금에 포함시키는 문제를 제기했습니다. 최근 비트코인 매거진의 CEO 데이비드 베일리는 소셜 미디어를 통해 적어도 한 주권 국가가 비트코인을 적극적으로 취득하고 있으며, 상위 5개 보유국 중 하나라고 밝혔습니다. 그 주권 국가는 아직 공개되지 않았지만, 현재 가격으로는 상대적으로 경제적으로 낙후된 카타르와 사우디아라비아가 막대한 자금을 지원하기 어렵다는 점에서 자금력이 풍부한 카타르와 사우디아라비아라는 것이 시장의 추측입니다.
모든 호재를 종합하면 비트코인이 급등하는 것은 놀라운 일이 아니며, 상승장에서는 어떤 강세 요인도 지속적인 상승과 하락으로 이어질 수 있습니다. 그러나 분명한 것은 트럼프가 여전히 강세장의 주요 동인이기 때문에 그의 후속 행정부가 매우 면밀히 조사될 것이며, 이는 시장에 불확실성을 가져올 것이라는 점입니다.
의회 장악에도 불구하고 집권 후 트럼프의 주요 관심사는 경제와 재정 정책과 같은 국가 문제에 집중될 수밖에 없으며 암호화폐 부문은 우선순위에서 계속 밀려날 것입니다. 상대적으로 더 즉각적인 것은 트럼프가 취임 후 겐슬러 의장을 해임하고 비트코인 및 암호화폐에 관한 대통령 자문위원회를 구성할 것이라고 언급한 바 있는 증권거래위원회(SEC) 의장의 해임입니다. 이러한 조치는 직접적으로 관찰 가능한 단기 지표이거나 1월 20일 이후 빠르게 드러날 수 있습니다.
시장이 크게 우려하는 미국 준비자산에 대해서는 이상은 매우 풍부하고 현실은 매우 빈약할 수밖에 없습니다. 한편으로 비트 코인의 높은 변동성은 전략적 준비금의 원칙에 부합하지 않으며, 다른 한편으로 구현 수준에서 국가 준비금에 비트 코인을 포함시키는 것은 여전히 법률, 보안 및 장애물의 전통적인 기관에 존재하며, 법적 수준에서 비트 코인에 대한 규제는 아직 명확하지 않으며, 분류, 관리 또는 과세 여부는 기존 규제에 상당한 변화를 초래하고 심지어 보안 위험의 존재; 규제가 완성 되더라도 가십시오. 규제가 개선되더라도 연방 준비 은행의 독립적 인 정책에 대한 탈 중앙화 통화의 침식은 전통적인 금융 기관 및 기타 기득권의 적응성은 말할 것도없고 중앙 은행의 반대를 유발할 것입니다. 일각에서는 트럼프가 비트코인을 겨냥한 것이 아니라 스테이블코인과 비트코인 무위험 차익거래의 협력을 통한 것이라는 지적도 있지만, 아직 근거는 없으며 현재로서는 투기적 이론일 뿐입니다.
물론 많은 저항이 있지만 실제로 구현된다면 그 혜택은 엄청날 것이며, 유명 암호화폐 투자자 노보그라츠는 이것이 확립되면 비트코인이 50만 달러까지 치솟을 것이라고 예측했고, 아서헤이즈는 향후 100만 달러에 이를 것이라고까지 생각했습니다.
어쨌든 비트코인의 현재 상승 추세로 볼 때 많은 분석가들이 생각하는 10만 달러는 머지않아 도달할 것으로 보이며, JP모건은 향후 8주 동안 트럼프 효과로 비트코인이 계속 혜택을 받을 것이라고 말했고, CNBC와 Copper는 모두 대통령 취임 시점까지 10만 달러에 도달할 수 있을 것으로 내다봤습니다. 대통령 취임식 전에 $100,000에 도달할 수 있습니다.
단기 투자자에게는 급격한 상승 후 하락이 정상이며, Glassnode의 분석가들은 비트코인이 역사적으로 평균 약 22일 동안 지속된 가격 발견 단계에 진입한 후 미결제 공급량의 약 5%가 원래 인수 가격으로 밀려날 가능성이 있는 대규모 하락이 이어지며 향후 8주 동안 트럼프 효과의 혜택을 계속 받을 것이라고 믿고 있다고 말합니다. 이 단계는 역사적으로 평균 약 22일간 지속된 후 유통 공급량의 약 5%가 최초 인수 가격 아래로 밀려날 수 있는 대규모 하락이 이어지며, 현재 12일 연속 높은 수익성을 유지하고 있습니다.
그러나 현 시점에서는 지지세가 있고 트럼프가 공식 취임할 때까지 하락폭이 상대적으로 제한될 것이라는 예상이 우세합니다.