콘탱고: 디파이의 루핑 레이어

콘탱고는 트레이더가 미래의 특정 날짜와 가격에 자산을 사고 팔 수 있는 새로운 파생상품인 만기 상품을 제공하는 최초의 비수탁 DeFi 시장입니다. 하지만 콘탱고의 독특한 점은 트레이더가 오더북이나 유동성 풀 없이도 익스포저 포지션을 취할 수 있다는 것입니다.

콘탱고

콘탱고의 공동 창립자는 카멜 아우안, 브루노 보난노, 에길 흐레인손입니다. 주요 투자자로는 Dlab, AngelDEO, 스파르탄스, 제츠 캐피탈, BBS 파이낸스 등이 있습니다.

콘탱고의 창립자들은 컴파운드, 스파크, 메이커다오, 모포 등 다른 머니 마켓 프로토콜과도 유사한 통합을 곧 출시할 계획이라고 밝혔습니다.

2021년 암호화폐 시장의 강세장을 활용하여 프리 시드와 시드 펀딩 라운드 사이에 비교적 단기간에 450만 달러를 모금했습니다. 이러한 성장을 바탕으로 팀을 6명으로 확장하고 이 프로젝트를 공식적으로 출시할 수 있었습니다.

콘탱고의 마법 공식

이론 가격을 계산하기 위해 기존 금융에서 일반적으로 사용되는 표준 알려진 공식을 사용하는 대신, 콘탱고는 거래 프로토콜의 근간인 이자율 패리티 공식을 모방합니다. 따라서 트레이더가 포지션을 개시하면 프로토콜은 고정금리 시장에서 차입하고 현물 시장에서 스왑한 다음 고정금리 시장에서 다시 빌려줍니다. 트레이더가 포지션을 청산하고자 할 경우 프로토콜은 이러한 단계를 역순으로 진행합니다.

그러나 Contango는 트레이더의 담보를 고려하는 다양한 공식을 통합하여 차입 자본을 줄이고 더 나은 가격을 제시하는 데 사용됩니다.

담보 비율 및 레버리지

고정금리 프로토콜은 콘탱고가 제로 쿠폰 채권과 같은 상품을 통해 대출자와 대출자에게 고정금리를 제공하는 방식입니다. 하지만 이와 같은 고정금리 시장에서 대출을 받으려면 과도한 담보가 필요합니다.

콘탱고는 유니스왑의 플래시 스왑 기능을 사용하는데, 이는 다음과 같이 진행됩니다: 콘탱고는 먼저 플래시 스왑을 통해 이더를 받은 다음 고정금리 시장에 대출하고, 대출을 통해 얻은 zcDAI를 담보로 사용하여 다이를 빌린 다음 해당 다이를 유니스왑에 돌려주는데, 이 모든 과정이 하나의 아토믹 트랜잭션으로 이루어집니다.

다양한 계약

현재 콘탱고의 아비트럼은 만기가 다른 제한된 페어(ETHDAI, ETHUSDC, DAIUADC)만 제공합니다. 그러나 향후 더 많은 만기 쌍을 출시할 예정입니다. 또한 이더리움으로 이전할 것이라고 약속하고 있으므로, 사용자들은 이를 기대할 수 있습니다.

토큰노믹스

현재 콘탱고에는 자체 토큰이 없습니다. 대신 모든 부분이 대체 불가능한 토큰으로 토큰화되며, 대체 불가능한 토큰의 가격은 진입 시점의 시장 상황 및 담보 비율과 같은 요인에 따라 설정됩니다.

다이아몬드 인 더 러프

Contango는 사용자에게 많은 좋은 기회를 제공하지만, 저는 이 프로젝트가 여전히 원석 속의 다이아몬드라고 생각합니다. 따라서 회사가 모든 세부 사항을 다듬고 거친 부분을 모두 정리할 때까지 조금 더 기다렸다가 이 시류에 합류하는 것이 좋습니다.

하지만 지금 바로 참여하기로 결정했다면 다음 세 가지 사항에 유의하세요:

1. 콘탱고의 가격은 이러한 시장의 유동성에 의존합니다. 따라서 트레이더는 유동성 위험 또는 기초자산 시장의 유동성 부족 가능성도 염두에 두어야 합니다.

2. 콘탱고는 또한 시장 움직임에 매우 민감합니다. 따라서 갑작스러운 가격 변동으로 인해 잠재적인 청산이 발생할 수 있습니다.

3. 스마트 컨트랙트 위험, 즉 해킹 및 악용될 수 있는 프로토콜 사용의 위험도 있습니다. 하지만 콘탱고는 이러한 위험을 완화하기 위해 현재 여러 보안 감사를 받고 있습니다.