IOSG｜폴리마켓과 펌프닷펀의 핵심 성공 요인 분석

소개

암호화폐 게이머라면 펌프닷펀에 대해 들어보셨을 가능성이 높습니다. 폴리마켓 신화에 대해 들어보셨을 겁니다.

지난 몇 달 동안 멤코인은 $PEPE에서 $DOGWIFHAT, $BODEN, $MOTHER에 이르기까지 암호화폐의 거의 모든 분야를 지배했습니다. 멤코인 매니아는 얼리어답터뿐만 아니라 레이디움과 같은 탈중앙화 거래소가 수백만 달러의 수익을 창출할 수 있는 기회를 제공했습니다.

멤코인의 부의 효과로 인해 솔라나의 일일 활성 사용자 기반도 연초 이후 18.7배 증가했습니다(출처: Tokenterminal). 특히 주목할 만한 업체는 펌프닷펀(Pump.fun)으로, 프로그래밍이 필요 없는 간편한 암호화폐 플랫폼을 개발하여 1%의 거래 수수료와 2 SOL의 시작 수수료로 약 1억 달러의 수익을 창출하며 호황을 활용하고 있습니다. 기술 장벽이 낮고 개발에 필요한 노력이 적다는 점을 고려하면 매우 수익성이 높은 사업입니다. (*2 SOL 시작 수수료는 최근 사용률을 높이기 위해 제거되었습니다.)

출처: @adam_tehc 듄 대시보드

한편, 폴리곤 기반의 또 다른 인기 플랫폼인 폴리마켓은 미국 대선이 다가오면서 상당한 관심과 거래량을 확보하고 있습니다. 현재 이 플랫폼은 1억 달러 이상의 활성 베팅(오픈 포지션)과 7~8천 개의 일일 활성 지갑을 보유하고 있습니다.

선거 외에도 대중문화, '수두'와 같은 과학적 주제 등 선거와 무관한 이벤트에 대한 플랫폼의 관심이 높아지면서 거래량도 증가했습니다. 예를 들어, '파리 올림픽 최다 금메달'이라는 주제에 780만 달러 이상의 베팅이 몰렸습니다."Polymarket은 수수료를 부과하지 않기 때문에 데이터에서 수익을 반영할 수 없습니다.

인센티브 프로그램 없이도 두 제품은 현재 암호화폐 시장에서는 보기 드물게 사용자 관심과 거래량에서 상당한 유기적 성장을 보였습니다. 이러한 성공은 현재의 흐름에 부합할 뿐만 아니라 웹3.0 소비자 애플리케이션의 세 가지 주요 측면에서도 탁월하기 때문입니다.

1. 재무 요소

2. 소셜 요소

4. 사회 요소

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5. 계절적 동인

오늘. 포인트 인센티브에 의존하지 않는 유기적 성장을 달성하기 위해 웹 3.0 소비자 앱이 배울 수 있는 교훈을 Polymarket과 Pump.fun의 사례를 통해 알아보고자 합니다.

1. 이유 #1: 폴리마켓과 펌프닷펀은 인센티브에 의존하지 않고 유기적 성장을 달성한 최고의 예시입니다. Strong>이유 1: 타이밍

Polymarket:

출처: @rchen8 듄-대시보드

선거가 폴리마켓 성장의 주요 동력이었다는 것은 잘 알려진 사실입니다.

2023년 5월, 폴리마켓은 타이탄 잠수함의 60개 이상의 시장 결과 덕분에 한동안 적자를 기록했습니다. 2024년 6월부터 폴리마켓에서 정치 관련 이벤트의 거래량은 약 1억 1,000만 달러에서 3억 3,000만 달러로 증가했습니다. 주제는 주로 바이든의 축출, 트럼프 토론 및 기타 선거 관련 이슈와 관련이 있었습니다.

1confirmation의 @richardchen39에 따르면 현재 폴리마켓 거래량의 94% 이상이 선거와 관련이 있으며, 6% 미만은 스포츠 및 거시 시장 예측 주제인 '8월 연준 금리'나 '어느 나라가 올림픽에서 가장 많은 상을 받을까요? 또는 "어느 나라가 가장 많은 올림픽 메달을 획득할까요?"와 같은 주제와 관련이 있습니다.

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지금까지는 선거가 '대량 채택' 이야기의 주요 촉매제였다는 데 의심의 여지가 없습니다. 거래량 증가는 주로 계절적 요인에 의해 좌우된다는 점을 고려할 때, 선거 이후의 거래량도 플랫폼의 관심사입니다.

Pump.fun:

출처: @hashed_offail 듄 대시보드

$wif 및 $bonk 등 출처. 수만 명의 사용자가 거의 무료로 몇 초 만에 쉽게 토큰을 생성할 수 있는 memecoin 런처인 Pump.fun을 만드는 데 영감을 준 memecoin 매니아.

이 플랫폼은 $DADDY, $MOTHER와 같은 유명인 코인이나 $MICHI, $BILLY와 같은 동물 코인을 포함한 여러 바이럴 멤코인을 생성하여 인기를 얻었고, 사용자들은 끊임없이 다음 100배 토큰을 생성하려고 시도하는 '골드러시' 트렌드를 만들어냈습니다. 이 플랫폼은 모든 거래에 대해 1%의 수수료를 부과하여 약 1억 달러의 수익을 창출함으로써 이러한 활동으로 막대한 수익을 올렸습니다.

Pump.fun의 영향력은 현재 거래량의 약 60%를 차지하는 탈중앙화 거래소에서 관련 토큰의 우위를 통해 확인할 수 있습니다. 그러나 토큰 발행의 용이성은 사용자들에게 이점을 제공한 반면, 악의적인 행위자들을 끌어들이기도 했습니다. Protos.com에 따르면 170만 개의 멤코인 중 41개만이 높은 시가총액에 도달하고 이를 유지했으며, 이는 '성공' 확률이 0.00002%에 가깝다는 것을 의미합니다.

2. 이유 2. strong>이유 2: 암호화폐는 주목 경제입니다

출처: IOSG

폴리마켓과 펌프닷펀은 서로 다른 목적을 가진 매우 다른 플랫폼입니다.

폴리마켓은 사용자가 베팅을 통해 실제 이벤트의 결과에 대해 추측할 수 있는 플랫폼입니다. 반면, 펌프닷펀은 모든 사용자가 실제 이벤트, 밈, 관심 경제에 대한 도박을 포함하여 어떤 목적이든 '토큰화'할 수 있는 토큰 런처입니다.

이 모든 것의 공통점은 실제 이벤트에 매우 민감하다는 것입니다." 가장 좋은 예는 선거 기반 예측 시장 거래량과 펌프닷펀에서 발행된 선거 기반 토큰의 수 사이에 양의 상관관계가 있다는 것입니다."

트럼프의 총격 사건과 같은 주요 실제 사건은 웹2와 웹3 오디언스의 제한된 관심과 참여 자원을 끌어모을 수 있으므로 이는 두 플랫폼 모두에 매우 강력한 이점입니다. Google이나 모든 미디어 매체의 헤드라인은 특정 주제에 대한 수백만 또는 수조 건의 노출을 유도할 수 있으며, Polymarket과 Pump.fun은 이러한 관심을 사람들이 자본을 투자하여 자신의 견해를 표현하고 수익을 창출할 수 있는 마켓플레이스로 전환하는 데 성공했습니다. twitter

이것은 '토큰화' 형태의 Web3 기술과 익명으로 투명하게 베팅할 수 있는 P2P 플랫폼을 기반으로 하는 새로운 패러다임의 관심 경제 마켓플레이스입니다. 그 수요는 압도적이며, 어떤 플랫폼도 사용자를 안내하기 위한 포인트 프로그램이 필요하지 않습니다.

다른 한편으로, 실시간 배당률은 폴리마켓이 웹2.0에 큰 통계적 가치를 제공하는 이유 중 하나입니다. SimilarWeb.com에 따르면, Polymarket의 웹사이트 방문 횟수는 9백만 회에 달하며, 이는 Telegram이나 Notion과 같은 플랫폼의 총 방문 횟수에 근접한 수치입니다.

출처: SimilarWeb . .com

이 통계는 사용자들이 도박뿐만 아니라 주요 이벤트에 대한 보다 정확한 방향과 배당률을 보기 위해 폴리마켓을 사용하고 있음을 시사하며, 이는 Dune Analytics가 뒷받침하는 주장입니다.

출처: SimilarWeb. align: left;">"돈이 걸려 있을 때, 손실을 통제하거나 기회를 포착하기 위해 이념적 신념에 기반한 결정보다 더 공격적이고 즉각적인 결정을 내리는 경향이 있습니다."

지금까지 폴리마켓에서 초기화된 질문의 85%가 해결되었으며, 15%는 아직 결과를 기다리고 있습니다. 폴리마켓은 제안자가 답을 제안하고 자산을 담보로 시장을 확보할 수 있는 시스템인 UMA 낙관적 예후 예측기를 사용하여 시간 제한이 있는 이벤트를 해결합니다. 제안자가 답을 제안하고 자산을 담보로 시장 결과를 얻을 수 있는 시스템입니다. 반면, 펌프닷펀은 직접적인 해결 메커니즘이 없으며 예측은 해당 토큰 가격에 간접적으로만 반영됩니다. 예를 들어, 보덴의 축출 소식이 전해진 후 $boden은 95% 하락했습니다. 따라서 펌프닷펀은 폴리마켓에 비해 통계적 가치가 제한적이며, 주로 이벤트의 인기를 나타내는 대략적인 지표로 사용됩니다.

그러나 여전히 Pump.fun은 크리에이터가 자신의 관심과 영향력을 수익화할 수 있는 훌륭한 플랫폼입니다. 유명인과 암호화폐 사용자를 포함한 누구나 토큰 가격 추측과 개인 브랜딩을 기반으로 더 큰 커뮤니티를 구축할 수 있습니다.

3. strong>이유 3: 성공을 위한 세 가지 촛불

출처: IOSG

3.1 금융 요소 - 첫 번째 촛불

출처:@lifewillbeokay 듄 대시보드

블록체인은 고도로 재정적으로 주도되는 산업 및 기술입니다.

모든 인기 있는 프로젝트에는 매우 강력한 재정적 요소가 있으며, 그 요소에서 나오는 '상품'은 어느 정도 가치가 있어야 합니다. 가치는 수익, 보안, 투명성, 데이터 또는 탈중앙화 등의 형태로 제공되며, 이러한 가치는 사용자가 다른 곳에서는 찾을 수 없는 가치입니다. 규정 및 규정 준수 요건을 준수해야 하는 기존 베팅 앱과 달리(선거에 베팅하는 것은 불법입니다), Polymarket이나 Pump.fun과 같은 플랫폼에서는 사용자가 익명을 유지하면서 실제 이벤트에 대해 추측할 수 있습니다.

폴리마켓은 CLOB(중앙 지정가 주문창)인 네그위스크와 노시스를 사용하는 CTF의 투명성 혜택을 통해 실생활이나 암호화폐에서 중요한 주제에 베팅할 수 있는 가장 독특하고 매력적인 금융 도구 중 하나를 제공합니다. 사용자는 USDC를 입금하고 이길 수 있다고 생각되는 모든 것에 베팅하여 모든 실생활 이벤트에 "금융" 레이어를 추가할 수 있습니다.

작성 시점에 폴리마켓은 지난 28일 동안 CLOB를 통해 4억 3,200만 달러 이상의 거래량을 유기적으로 창출했으며, 이는 스시스왑의 거래량인 5억 3,500만 달러와 비슷한 수준입니다. 한편, 펌프닷펀의 금융 요소에는 '공정한 분배'를 위한 사전 구축된 본딩 커브와 커브가 채워진 후 유동성 풀(LP)의 자동 배치가 포함됩니다. 이 플랫폼은 비기술 크리에이터가 자신의 영향력이나 팔로워를 '토큰화'하는 데 필요한 도구를 제공할 뿐만 아니라 토큰 발행의 효율성을 높이는 원활한 거래도 제공합니다.

또한, 플랫폼에서 발행된 토큰은 문화적 가치, 의견 또는 관심을 끄는 주제를 구현한다는 점에서 "금융적 요소"를 나타냅니다. 또한, 펌프닷펀에서 생성된 토큰 거래 활동은 네트워크 활동, DEX 볼륨, 텔레그램봇, MEV 등 관련 당사자에게도 혜택을 줍니다. 한 가지 예로, 네트워크 활동 증가로 인해 하루에 최대 $624,000의 MEV 보상을 받을 수 있는 지토 플레저를 들 수 있습니다.

출처: @ilemi dune -대시보드

3.2 사회적 요소 - 두번째 캔들

출처: IOSG

이제, 금융 요소가 추가되었습니다.

이제, 금융 요소를 추가한 Polymarket과 Pump.fun은 사용자를 유지하면서 프로그램 성장에 필요한 네트워크 효과를 창출하기 위해 제품에 소셜 기능을 내장하기 시작했습니다.

폴리마켓이 성장함에 따라 앱 내 소셜 요소가 크게 성장한 것이 분명해졌습니다. 제품 내 각 개별 시장에는 사용자가 베팅에 대한 의견을 표현할 수 있는 댓글 섹션과 같은 커뮤니티 관련 기능이 있습니다.

출처: . Polymarket

예를 들어 가장 인기 있는 주제인 '2024년 대통령 선거 당선자'에는 33,700개 이상의 댓글이 달렸습니다. 이는 폴리마켓의 커뮤니티 참여도를 높일 뿐만 아니라 새로운 사용자의 대화 참여를 유도한다는 점에서 중요한 의미를 가집니다.

지난 7일 동안 평균 60~70%의 재방문율을 기록할 정도로 고정성이 강세를 보이고 있습니다.

출처:  @ lifewillbeany

댓글 섹션 외에도 스레드의 일부는 선거 관련 뉴스의 헤드라인으로 여러 언론 매체에서 사용되어 더 많은 사용자를 플랫폼으로 끌어들이는 역할을 합니다. 지난 한 달 동안에만 폴리마켓은 65,000명의 신규 사용자를 유치했으며, 헤드라인에 대한 더 많은 마켓플레이스가 등장하고 선거에 대한 관심이 높아짐에 따라 성장세는 계속될 것으로 예상됩니다.

출처: The walls 스트리트 저널

반면, 펌프펀은 다양한 소셜 미디어 요소를 통합하여 플랫폼을 단순한 토큰 런처가 아닌 사용자가 연결하고 소통할 수 있는 공간으로 만들어 제품에 대한 참여도를 높이는 것을 목표로 삼고 있습니다. 그러나 지난 5월 29일 라이브 스트리밍 기능을 발표한 이후, 펌프닷펀의 DAU는 크게 개선되지 않고 약 5만~6만 명의 DAU와 2만 개의 계정 추가에 머무르며 몇 달 동안 큰 성장세가 관찰되지 않고 있습니다.

8월 23일, Pump.fun은 앱에 공유 화면 기능과 여러 개의 화면이 있는 라이브룸을 추가했습니다. 신규 사용자 확보 추세가 더디게 성장하고 있지만, 제품에 대한 관심을 높이기 위해 이러한 기능이 필요하다는 것을 잘 알고 있기 때문에 플랫폼에 더 많은 인앱 소셜 기능을 구축하려는 의도가 분명했습니다. 라이브 스트림 외에도, 점점 더 많은 사용자가 펌프닷펀이 크리에이터에게 제공하는 부를 인식함에 따라 레이디움에 상장된 토큰의 빈도는 신규 사용자를 펌프닷펀으로 끌어들이는 통로 역할을 하고 있습니다.

요약하면, 소셜 요소는 폴리마켓과 펌프닷펀의 관심 경제를 이끄는 주요 요인 중 하나이며, 이는 제품의 기능적 금융 엔진에 의해 지원되고, 참여 커뮤니티가 창출하는 네트워크 효과를 통해 성장을 지속할 수 있습니다.

3.3시즌별 동인 - 세 번째 캔들

출처: IOSG

마지막으로, 시즌 드라이버는 이러한 제품에 대한 인지도를 높이고 제품의 인지도를 높이고 PMF에 도달하는 데 도움이 됩니다. 앞서 언급했듯이 두 제품 모두 실제 이벤트, 특히 '예측 가능한' 유명인, 선거, 문화 이벤트에 매우 민감합니다. 예를 들어, 폴리마켓은 다가오는 미국 대선으로 인해 다양한 출처에서 많은 관심을 받고 있습니다. 동시에 선거가 아닌 베팅 시장은 현재 시장 점유율은 제한적이지만 인기와 거래량이 급증하고 있습니다.

출처: . Presto Research

또한 구글 검색에서 뜨거운 논쟁이 되고 있는 주제를 공격적으로 생성하고 베팅하고 있는 것으로 관찰되었습니다. 예를 들어, 천연두 질환에 대한 Google 검색이 120% 급증하면서 천연두 관련 이벤트에 95만 달러 상당의 베팅이 발생했습니다. 이는 폴리마켓이 베팅 문화에 '적응'하는 동시에 대중에게 제품을 알리는 데 도움이 된 계절적 요인을 반영한 결과입니다.

출처: Google Trend

출처. 폴리마켓

과 유사하게, Pump.fun은 일련의 실제 사건으로부터 큰 혜택을 받았습니다. 예를 들어, 엘론 머스크와 도널드 트럼프의 트위터 스페이스는 3시간 만에 10,000개 이상의 토큰을 생성하고 당일 50만 달러 이상의 수익을 창출했습니다.

실제 이벤트와 펌프닷펀 활동 사이에는 긍정적인 상관관계가 있지만, 유명인 코인인 $daddy와 $mother와 같은 밈코인 문화의 부상에 펌프닷펀의 성공이 크게 의존하고 있다는 사실도 무시할 수 없습니다. 이러한 추세는 @weremeow, Ansem 등 업계 유명 인사들의 지지와 원동력이 되어 펌프닷펀의 인지도를 크게 높일 수 있었습니다. 4월과 8월 사이에 배포된 토큰 수는 30만 개에서 5배 증가한 160만 개로 크게 상승하는 추세를 보였습니다.

상품에 금융 요소와 소셜 요소를 더한 계절적 요인이 마지막 촛불을 켜고 전례 없는 성장을 이끌었습니다.

출처: . 해시드_공식, 던 대시보드

4. 결론

각 프로토콜이 이 분야에서 경쟁력을 유지하려면 세 가지 기본 요소(세 개의 촛불)를 충족해야 합니다.

재정적 요소는 프로토콜이 참여 경제를 시작하고 사용자를 시스템에 머무르게 하는 데 필요한 '가치'를 제공합니다. 소셜 요소는 기존의 금융 요소를 기반으로 사용자의 고착성을 높이고 지속적으로 새로운 사람들을 끌어들이는 커뮤니티를 만듭니다. 계절적 요인으로 인해 이미 사회적 요소와 재정적 요소 모두에서 탁월한 성과를 거두고 있는 협약의 지속적인 성장이 촉진되고 있습니다.

펌프 펀과 폴리마켓의 경험을 통해 얻은 교훈은 웹3.0의 모든 소비자 앱은 먼저 사용자가 수익을 얻거나 내재적 가치를 얻을 수 있는 강력한 금융 요소를 구축해야 한다는 것입니다. 그런 다음 내장된 네트워크 효과와 결합하여 사용자의 적극적인 참여를 유도하고 추가 채널을 통해 새로운 사용자를 유치해야 합니다. 토큰은 이러한 네트워크 효과를 초기 단계에서 전달하는 데 효과적인 도구입니다. 마지막으로, 시즌별 동인을 통해 웹2.0 커뮤니티의 관심을 유도하여 채택과 사용률을 높입니다.

그러나 앱 레이어에 새로운 핫스팟이 부족하기 때문에 현재 암호화폐 시장은 인센티브나 투기에 의해 대부분의 활동이 주도되는 PvP 중심입니다. 사용자들은 여러 체인에서 비슷한 선택지를 많이 가지고 있으며, 프로토콜은 기존 사례의 성공을 답습하려 하지만 새로운 아이디어를 도입하는 데는 실패하고 있습니다.

이러한 반복적인 PvP의 사이클을 깨려면 다음 유니콘 기업은 실제 사용자 문제를 해결함으로써 제품 수준의 혁신에서 두각을 나타내야 하며, 이는 계절적 요인이 작용하면서 자연스럽게 광범위한 사용자 채택을 촉발할 것입니다.