자본 시장을 집어삼키는 RWA: 주목해야 할 10가지 RWA 프로젝트

저자: Aylo, 알파 제발 저자; 흐름, 암호화폐 연구원; 번역: 골든 파이낸스 샤오저우

우리는 암호화폐 역사에서 중요한 순간에 도달했습니다.

지난 몇 주 동안 우리는 암호화폐에 대한 미국의 입장이 180도 바뀌는 것을 목격했습니다. 모든 예상을 뒤엎고 8개의 이더 ETF가 모두 SEC의 승인을 받았습니다. 또한 미국 하원은 암호화폐 법안 FIT21을 승인했을 뿐만 아니라 중앙은행의 디지털 화폐 발행을 막기 위한 법안도 통과시켰습니다. 더욱 놀라운 사실은 다가오는 미국 대선에서 암호화폐가 주요 화두로 떠오르기 시작했다는 것입니다.

대형 금융 기관이라면 암호화폐가 사라지지 않을 것이므로 뒤처지지 않으려면 암호화폐의 세계에 익숙해지고 암호화폐의 다양한 사용 사례를 살펴보는 것이 좋다는 메시지가 분명합니다.

이러한 관점에서 볼 때, 실세계 자산 토큰화 영역이 앞으로 엄청난 성장 잠재력을 가질 것이라고 생각하는 것은 당연해 보입니다.

그렇다면 이 트렌드는 정확히 무엇이며, 왜 그렇게 많은 관심과 과대광고를 받고 있으며, 어떻게 하면 그 잠재력을 최대한으로 활용할 수 있을까요? 이것이 바로 이 글에서 살펴볼 주요 내용입니다. 그리고 이 글에서 많은 알파 기회를 발견할 수 있을 것입니다.

1. RWA의 사례

소프트웨어가 세상을 잠식하고 있다면, 실물 자산 토큰화는 자본 시장을 잠식하고 있습니다.

최근 몇 년 동안 실물 자산을 체인으로 옮기는, 즉 블록체인 기술의 가장 유망한 사용 사례 중 하나로 떠오른 RWA(실물 자산) 분야는 실물 자산의 안정성과 가치 제안을 블록체인 기술 및 탈중앙화 금융(DeFi)의 혁신적인 기능 및 잠재적 효율성과 연결하는 간단한 사례입니다.

실제로 많은 사람들이 이 분야를 금융계에서 상당히 중요한 부분으로 보고 있습니다. 최근에는 블랙록과 프랭클린 템플턴과 같은 금융계의 유명 인사들도 이 분야에 큰 관심을 보이며 각자의 토큰화 펀드.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7238020_watermarknone.png" title="7238020" alt="vN5F9aOvfYxbWvkHLb12DpJFjEHK7JpnGnYMUg7q.jpeg">

이론적으로는 유형 및 무형 자산은 물론 대체 가능하거나 대체 불가능한 자산을 포함하여 쉽게 거래할 수 있는 모든 실물 자산을 토큰화하여 체인으로 가져올 수 있으며, 그 일부 목록은 아래와 같습니다.

(1) 토큰화가 중요한 이유는 무엇인가요?

자산을 체인으로 가져올 때 분명한 이점이 없었다면 RWA는 그렇게 많은 관심을 받지 못했을 것입니다. 아래 차트에는 토큰화의 주요 이점이 나열되어 있습니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7238024_watermarknone.png" title="7238024" alt="r2CYtuTiTB0SMyRttd9VY6WiGLNLhRqtDnceO8nb.jpeg">

탈중앙 금융을 뒷받침하는 핵심 이론은 블록체인이 서로 다른 자산을 원활하게 교환하기 위한 더 나은 표준을 만들 수 있다는 것입니다. 이러한 의미에서 RWA는 디파이의 가치 제안을 인정하고 이를 모든 거래 가능한 자산으로 확장하여 보다 투명하고 안전하며 공정하고 개방적인 차세대 시장을 창출하는 것입니다.

(2) RWA 메타에 대한 이해

우리는 시장의 토큰화 시대에 접어들고 있습니다. 느리지만 확실하게 모든 자산이 체인으로 이동하면서 30년간의 글로벌 자본 시장의 현상 유지에 도전할 것입니다. RWA 메타는 오늘날 세계를 형성하는 두 가지 트렌드, 즉 모든 것이 금융화되고 디지털화되는 두 가지 트렌드의 교차점에 있다는 점에서 특히 그렇습니다.

• 금융화: 오늘날의 세계에서 금융은 국경이 없으며 경제는 점점 더 국경이 없어지고 전 세계 개인이 다음을 이전하고 있습니다. 자산의 소유권. 모든 것에 대한 시장과 모든 것에 대한 가격이 존재하며 모든 것이 거래 대상이 되고 있습니다. 따라서 보다 효율적이고 투명하며 공정하고 개방적인 시장 메커니즘을 구축하는 것이 점점 더 중요해지고 있습니다.

• 디지털화: 우리의 세상은 점점 더 디지털화되고 있습니다. 우리는 휴대폰과 시계를 연결했고 곧 두뇌도 연결될 것입니다. 그런 의미에서 다음 단계는 자산의 소유권 증명을 블록체인 네트워크로 이전하는 것이 당연해 보입니다.

이런 의미에서 RWA는 이 두 가지 트렌드가 제시하는 기회를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

(3) 주요 과제

실세계 자산 온체인에는 매우 흥미로운 속성이 있다는 것은 의심할 여지가 없지만, 많은 도전과제도 존재합니다. 이러한 과제는 다음과 같습니다.

• 규제: 현재 복잡한 규제가 없는 환경에서 토큰화된 자산을 위한 시장을 어디에서 만들어야 할지는 명확한 답이 없습니다. 그러나 암호화폐에 대한 세계의 시각이 수년에 걸쳐 진화함에 따라 이는 바뀔 수 있습니다.

• 유동성: 실제 자산의 유동성과 시장 형성에 적합한 시장 구조를 제공하는 것은 특히 24시간 내내 거래되는 매우 비유동적인 시장의 경우 어려울 수 있습니다.

• 교육: 처음에는 블록체인 기술 습득과 그 장단점을 이해하기 어려울 수 있으므로 모든 사람이 실제 자산을 체인에 가져오는 진정한 가치 제안을 이해하는 데 오랜 시간이 걸릴 것입니다.

2. RWA의 진화

(1) 달러 연동 스테이블코인

실세계 자산을 토큰화한 최초의 킬러 사용 사례는 법정화폐 기반 스테이블코인이었으며, 최근 몇 년간 이 시장은 상당히 성장했습니다. 현재 가장 큰 두 개의 법정화폐 기반 스테이블코인은 Circle의 USDC와 Tether의 USDT로, 두 코인의 시가총액은 1300억 달러가 넘으며 2020년대 초에는 두 코인의 시가총액을 합쳐 약 50억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7238028_watermarknone.png" title="7238028" alt="dEpgIZgzc0nxEq6HR2aUyAEJ0tTY3twd68j5xZcZ.jpeg">

(2) 상품 기반 토큰

귀금속의 토큰화도 RWA의 또 다른 인기 애플리케이션이 되었습니다. 실물 금으로 뒷받침되는 토큰인 테더 골드(XAUT) 또는 PAX 골드(PAXG)가 그 예입니다. 이는 비교적 새로운 시장이지만 빠르게 성장하고 있으며, XAUT와 PAXG의 시가총액은 약 8억 4천만 달러에 달합니다.

(3) 토큰화된 국채가 빠르게 성장하고 있다

RWA의 마지막 큰 트렌드는 미국 국채의 토큰화입니다. 21co에 따르면 이 분야의 시가총액은 13억 달러 이상으로 매우 빠르게 성장하고 있습니다. 하지만 더 주목할 만한 점은 대형 트레이딩 금융 기관이 시장에 진입하고 있다는 점입니다. 예를 들어, 프랭클린 템플턴의 벤지 토큰은 약 3억 7천만 달러의 예치금을 모았고, 블랙록의 바이들 토큰은 3억 8천만 달러 이상의 예치금을 모았습니다.

(4) 다음 장의 시작

이러한 토큰화 추세는 이제 막 시작되었으며 계속해서 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 보스턴 컨설팅 그룹은 금융자산 토큰화의 글로벌 시장이 2030년까지 16조 달러에 달할 것으로 예상하며, 궁극적으로 차세대 시장을 여는 트레이딩 파이와 디파이 사이의 오랜 기다림의 다리가 될 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7238035_watermarknone.png" title="7238035" alt="2bQIYalIoO8DwUdeuXYjmq7dTSPp1U6f0QQfQcE5.jpeg">

우리는 순수 금융 자산뿐만 아니라 명품 시계부터 예술품, 부동산까지 토큰화할 수 있는 거의 모든 자산이 블록체인에서 토큰화되는 미래를 상상할 수 있습니다. 이것이 바로 미래의 금융 세계입니다.

3. 기회 포착

이 글을 읽으셨다면, 이제 "알겠다, 하지만 내 포트폴리오에서 이 새로운 트렌드를 어떻게 활용할 수 있을까?"라고 자문하고 계실 것입니다. 걱정하지 마세요. 도움이 될 만한 RWA 목록을 준비했습니다.

그러나 경고하건대, 현재 암호화폐 세계는 투기성이 매우 높으므로 주의가 필요합니다. 따라서 항상 그렇듯이 다음 내용은 예측이 아니라 제 생각일 뿐입니다. 데이터에 대한 접근성이 높아지고 시간이 지남에 따라 노이즈가 차단됨에 따라 아이디어는 극적으로 변화할 것입니다.

이 목록은 전체 목록이 아니라 주목할 만한 가치가 있다고 생각되는 프로젝트 중 일부에 불과하다는 점에 유의하시기 바랍니다. 이 범주에는 더 많은 프로젝트가 있으며, 분명히 제가 놓친 항목이 많을 것입니다.

준비됐나요? 이제 관심 목록에 추가하고 싶은 몇 가지 프로젝트를 살펴보겠습니다.

(1) 체인링크(LINK)

체인링크는 최근 네트워크에 대한 설명을 업데이트하며 "글로벌 온체인 시장의 미래를 개척하는 보편적인 플랫폼"이라고 설명했습니다. 실제 데이터와 블록체인을 연결하는 가교 역할을 하는 체인링크는 실제 자산의 토큰화를 가능하게 하는 핵심 요소입니다.

한참 전에 다음과 같은 트윗을 썼지만, 오늘은 그 어느 때보다 더 사실인 것 같습니다. 체인링크는 현재 스위프트, DTCC 및 세계 최대 은행들과 활발히 협력하고 있으며, 이들 중 어느 누구도 과대 포장된 파트너십이 아닙니다. 실제 파일럿과 사례 연구는 이 기술이 구현되었음을 증명하며, 완전한 온체인 RWA가 실현되는 날은 시간 문제일 뿐입니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7238036_watermarknone.png" title="7238036" alt="k2eSt5FQYkU1OdYLHMDNYZyHHSqPvlmWeQjir4Is.jpeg">

장기적으로 체인링크에 대해 매우 낙관적입니다.

(2) 온도 파이낸스(ONDO)

온도는 시장 효율성, 투명성, 접근성을 개선하기 위해 차세대 금융 인프라를 구축하고 있습니다. 이를 통해 체인 내 개인 및 자격을 갖춘 투자자들은 USDY(미국 국채 담보 토큰화된 어음) 및 OUSG(단기 미국 국채)와 같은 상품을 통해 채권 시장에 접근할 수 있습니다.

ONDO는 2024년에 가장 실적이 좋은 이머징 토큰입니다. 저는 이 프로젝트가 매우 흥미롭고 최근 모멘텀을 얻고 있다고 생각합니다. 하지만 현재로서는 과대평가된 측면이 있습니다. 그럼에도 불구하고 RWA 관심 목록에 추가할 가치가 있습니다.

(3) 펜들 파이낸스(PENDLE)

펜들은 사용자가 미래 수익을 토큰화하고 판매할 수 있도록 지원하는 탈중앙화 금융 프로토콜입니다. 사용자에게 유연하고 역동적인 수익 관리 옵션을 제공하는 혁신적인 토큰화 모델 솔루션입니다.

또한 포인트 적립을 위한 매우 좋은 프로토콜이기도 합니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7238037_watermarknone.png" title="7238037" alt="rsIutwrPSQWQ4BrwWmvVMUhocX9cKSDqBCe7tSfz.jpeg">

(4) 트루파이(TRU)

트루파이는 온체인 신용을 위한 모듈형 인프라로, 트루가 관리하는 스마트 컨트랙트를 통해 대출자와 차입자, 포트폴리오 관리자를 연결합니다.

(5) 만트라 네트워크(OM)

만트라는 실제 규제 요건을 준수하도록 설계된 보안 우선 RWA L1 체인입니다.

(6) 폴리메시 네트워크(POLYX)

만타와 유사하게 폴리메시는 규제 자산을 위해 특별히 구축된 기관 등급의 허가형 블록체인입니다.

(7) 센트리퓨지(CFG)

센트리퓨지는 완전하고 다양한 실제 자산 포트폴리오를 토큰화, 관리 및 투자할 수 있는 인프라와 생태계를 제공합니다. 자산 풀은 완전히 안전하며, 투자자는 법적 구속력이 있고, 계약은 자산 클래스에 구애받지 않으며, 자산 풀은 구조화 신용, 부동산, 미국 국채, 탄소배출권, 소비자 금융 등을 포함합니다.

(8) 더스크 네트워크(DUSK)

더스크는 실제 자산을 토큰화하는 데 초점을 맞춘 비허가형 ZK 친화적인 L1 블록체인 프로토콜입니다.

(9) 클리어풀(CPOOL)

클리어풀은 무담보 기관 유동성을 위한 최초의 허가 없는 시장을 제공하기 위해 설계된 탈중앙화 금융 생태계입니다.

(10) 폴리트레이드 (TRADE)

실물 자산을 위한 마켓플레이스입니다. 토큰화된 국채, 신용, 주식, 부동산, 상품은 물론 수집품, 예술품, 지적 재산권, 크리에이터 로열티, 명품 등 모든 체인을 하나의 플랫폼에 모았습니다.

이 트렌드에 참여하는 가장 쉬운 방법:

여러 프로젝트를 조사하고 모니터링하는 데 너무 많은 시간을 소비하고 싶지 않다면 SwissBorg의 RWA 테마틱이 또 다른 옵션입니다.

RWA 토큰 바구니라고 생각할 수 있으며, 시장 상황에 따라 토큰 선택과 배분이 자동으로 리밸런싱됩니다. 밸런싱. ETF와 비슷하지만 RWA 영역에서는 다릅니다.

한 번의 클릭으로 쉽고 빠르게 전체 RWA 공간에 노출될 수 있는 방법입니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7238041_watermarknone.png" title="7238041" alt="jYDMnx7dotSNrl6AldvZkTBkfEM5A3K8wQg1v1Ke.jpeg">

그렇다면 이것이 바로 알파 기회입니다.