비트코인은 0이 될까요?

비트코인은 사상 최고치 대비 30% 하락했고 금값은 4,200달러에서 후퇴했습니다.

파이낸셜 타임즈에 따르면 나스닥은 2025년 4월 이후 최악의 한 주를 보냈으며, 특히 기술주 중심의 주식이 큰 타격을 입었습니다.

비트코인이 12만 6천 달러를 기록했을 때 자신감을 보였던 많은 친구들이 이제 "비트코인이 0이 될까요?"라고 묻고 있습니다.

'디지털 금'이 실물 금과 함께 폭락하고 인공지능이 사랑했던 것들이 한꺼번에 무너졌을 때, 우리는 근본적인 패러다임의 변화 또는 엄청난 기술적 하락을 목격하고 있는 것일까요?

2025년 모든 것이 무너지는 이 서곡은 시스템 해체의 신호일까요?

반사이클을 보이는 상품을 포함한 자산군 전반의 동조화 하락은 이례적인 현상이며, 이 글에서는 이에 대해 자세히 살펴봅니다.

핵심 결론: 2025년 폭락은 단순한 비트코인이나 인공지능의 이야기가 아니라 본질적으로 유동성 중심의 시스템적 사건입니다.

시장 이상 징후와 비트코인 현황 설명

< span leaf="">한 달 전만 해도 CME FedWatch 도구에서 연방기금 금리 인하 확률은 93.7%였으나 지금은 44.9%로 급락했습니다.

투자자들이 연준 정책의 방향을 잘못 판단했다는 것을 집단적으로 깨닫게 되면, 투자자들은 함께 자정작용을 일으킬 것입니다.

금리 인하는 일반적으로 차입 비용과 현금의 기회 비용을 낮춰 주식과 금, 디지털 자산과 같은 대체 자산의 가격을 상승시키지만 기대가 충족되지 않으면 급격한 반전을 일으킬 수 있습니다.

2025년 시나리오의 현실도 마찬가지입니다.

그 사이 AI 버블 이론이 본격화되고 있습니다.

CBS 뉴스 애널리스트들은 이렇게 지적했습니다.

"시장은 데이터 센터 건설에 막대한 자금을 투자하는 기업들이 수익 잠재력을 잠식할 수밖에 없다는 사실을 깨닫고 있습니다."

데이터에 따르면 Microsoft와 Google은 2024~2025년에 총 2,500억 달러 이상의 AI 인프라 지출을 발표했지만, 실적 발표에서 관련 혜택을 명시적으로 수치화하지는 않았습니다.

더욱 문제가 되는 것은 AI 물결을 타고 있는 엔터프라이즈 소프트웨어 회사들 사이에서 흔히 볼 수 있는 약속과 성과 간의 괴리입니다.

팔란티어는 180배의 P/E에 거래되고 있지만 닷컴 버블의 특징인 고객 확보 비용이 전년 대비 두 배로 증가했습니다.

맥킨지의 최신 보고서에 따르면 제너레이티브 AI를 적용한 조직 중 23%만이 정량화 가능한 생산성 향상을 달성하고 있지만 이러한 조직은 계속해서 AI 투자를 늘리고 있습니다.

AI의 비즈니스 가치는 널리 논의되고 있지만, 그 효과를 측정하기 어렵고 구체적인 결과를 공개한 기업은 거의 없습니다.

FANG(페이스북, 아마존, 엔비디아, 구글) 진영조차도 어려움을 겪고 있습니다. 엔비디아의 주가는 매출 성장 발표에도 불구하고 상승하기는커녕 오히려 하락하여 현재의 변동성이 큰 환경에서 운영의 우수성이 시장의 관성에 맞지 않음을 확인시켜주고 있습니다.

오픈AI에 1억 달러를 투자할 계획이라고 밝힌 것도 주목할 만한데, 이는 주기적인 수익 모델인 엔비디아의 칩을 재구매할 계획으로 이 역시 시장의 신뢰를 높이는 데 실패했습니다.

미국 달러 지수가 3월에 사상 최고치를 기록하면서 금, 비트코인 및 기타 자산을 구매하는 해외 구매자들의 비용이 치솟고 있습니다.

금과 다른 귀금속의 전통적인 안전자산 속성은 실패했고 투자자들은 예상대로 금과 다른 귀금속으로 몰리지 않았습니다. 달러 강세 환경에서 금의 방어적 포지션이 무너지면서 안전자산으로서의 역할을 하지 못했습니다.

비트코인: 죽음의 나선인가, 성장통인가?

현재 비트코인의 주식과의 연계성 증가와 헤지 속성 실패로 인해 "디지털 금"이라는 이야기가 만들어졌습니다.

The Block에 따르면 기관 투자자들은 비트코인 ETF에서 90억 달러를 인출했습니다. 비트코인이 독립적인 움직임을 보여주기 위해 시장이 필요로 할 때, 비트코인은 기술주를 따라 움직였습니다.

실제로 금, 주식, 장기 채권 모두 비트코인을 능가하는 성과를 냈습니다.

그러나 비트코인의 역사는 항상 회복탄력성을 가지고 있으며, 많은 폭락과 강한 회복을 반복해 왔습니다.

이번의 특별한 점은 기관 투자자, 연기금, 기업, ETF가 함께 모여 과거에 존재하지 않았던 가치 기반을 구축하여 가격 바닥과 제도적 정당성을 모두 제공했다는 것입니다.

8만 달러에서 8만 5천 달러 범위에서 하방 보호에 대한 수요가 급증하면서 이제 핵심 질문은 비트코인이 살아남을 수 있느냐가 아니라 현재의 곤경에서 어떻게 다시 태어날 수 있느냐가 될 것입니다.

비트코인 투자자를 위한 매크로 시장 인사이트

2025년 폭락은 시장 작동 방식의 근본적인 변화를 보여줍니다.

쉬운 돈의 시대는 끝나고,실질 가치가 다시 주목받게 됩니다.

투자자들은 투기적인 이야기를 쫓는 대신 AI 기업, 비트코인 트레이더, 업계 전반의 펀더멘털에 집중하고 있습니다.

AI 거품론은 일부 투자자들의 마음을 흔들지 못했습니다.

로버트 멧칼프의 말입니다.

"버블은 그렇지 않았다면 일어나지 않았을 혁신을 촉진하는 혁신의 도구입니다."

반면, 사짓 조하르는 이렇게 믿습니다.

"버블은 시스템이 설계된 대로 작동하도록 하는 자가 치유 메커니즘입니다."

하지만 당면한 문제의 진짜 핵심은 상호 연결성의 위기입니다.

기관 투자가 암호화폐와 기존 기술주 사이에 새로운 상관관계를 촉발시켰습니다. 나스닥이 2025년 4월 이후 가장 어두운 한 주를 보냈을 때 비트코인은 헤지 역할을 하는 대신 하락폭을 증폭시켰습니다.

• 2013년에는 기술주가 횡보하는 동안 비트코인은 급등했습니다, 금은 폭락했고,

• 2018년에는 암호자산이 매도되는 동안 기술주 상승;

• 2025,< span text="">최초로 금, 비트코인, 인공지능 주식이 하루 만에 동반 하락하는 전형적인 유동성 주도 시장의 모습을 보였습니다.

다음 90일이 무대를 결정합니다

다음 3개월 동안 가장 즉각적인 촉매제는< span leaf="">연준의 12월 18일 금리 회의입니다.

금리 인하가 시작되면 위험자산은 연말에 조정받을 수 있습니다. 그러나 2026년 정책 가이던스에 집중해야 하며, 금리를 높게 유지한다는 신호가 나오면 새로운 매도세를 촉발할 수 있습니다.

비트코인에 주목해야 할 세 가지 주요 레벨이 있습니다:

• $85,000는 기관의 지원을 나타냅니다(주요 ETF 유입 범위)

• $75,000 미만 돌파는 새로운 위기 신호