Bitcoin vượt qua mức 90.000 USD “Hiệu ứng Trump” có thể đi xa đến mức nào?

Chỉ mất một tuần để Bitcoin tăng từ 70.000 USD lên 90.000 USD. Chỉ trong những giờ đầu sáng nay, Bitcoin đã đạt mức cao mới, tăng vọt vượt mốc 90.000 USD, đạt tối đa hơn 93.000 USD, chỉ cách một bước so với mức 100.000 USD mà các nhà phân tích dự đoán.

Thị trường tăng giá bạo lực đang nổi lên, thế giới tiền điện tử đang sôi sục và tin tức đang bùng cháy một cách tự nhiên. Cuộc biểu tình này có thể được duy trì? Hiệu ứng Trump có thể đi bao xa? Trên thị trường cũng có nhiều ý kiến ​​trái chiều.

Trước cuộc bầu cử, Bitcoin đã tăng lên 74.000 USD. Vào thời điểm đó, vẫn có những tiếng nói nghi ngờ trên thị trường và vẫn có những tiếng nói bi quan và thận trọng. nhưng Sự thật đã chứng minh rằng hiệu ứng Trump đáng mong chờ hơn là tưởng tượng.

Vào đầu giờ sáng nay, Bitcoin đã tăng gần 6% trong ngày, chính thức đứng trên 90.000 đô la Mỹ, đạt mức tối đa là 93.462 đô la Mỹ. sau đó nó giảm trở lại 90.000 đô la Mỹ, tính đến nay, Bitcoin đã tăng hơn 33% kể từ cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Sau khi vượt qua mức 93.000 đô la Mỹ, giá trị thị trường của Bitcoin đã tăng lên 1,84 nghìn tỷ đô la Mỹ trong một thời gian ngắn, vượt qua Saudi Aramco và từng vươn lên vị trí thứ 7 về tài sản phổ thông trên thế giới.

Thị trường tiền điện tử cũng đang sôi sục. Giá trị thị trường của USDT đã vượt 127,84 tỷ USD, lập mức cao kỷ lục. Hầu hết các lĩnh vực chính thống đều tăng giá và các đồng tiền mới như PUNT trong lĩnh vực MEME tiếp tục tăng. Vào sáng sớm, các cổ phiếu khái niệm tiền điện tử của Hoa Kỳ đã tăng tổng thể hơn 4%, Coinbase tăng 3,7% và Riot Blockchain tăng 2%. Lĩnh vực mã hóa chứng khoán Hồng Kông cũng tiếp tục tăng và Ouke Cloud Chain tăng. hơn 10%.

Những biến động giống nhau mang lại công thức thanh lý giống nhau. Dữ liệu của Coinglass cho thấy tính đến sáng sớm nay, toàn bộ hợp đồng thị trường tiền điện tử bị thanh lý trong 24 giờ lên tới 659 triệu USD, trong đó các lệnh mua đã thanh lý 374 triệu USD và các lệnh bán đã thanh lý 284 triệu USD. Tổng số tiền thanh lý BTC là 161 triệu USD và tổng số tiền thanh lý ETH là 87,1368 triệu USD.

Khi nói về nguyên nhân tăng trưởng, chương trình nghị sự của Trump và triển vọng chính sách của Fed là những hỗ trợ tích cực chính, nhưng mặt khác, các tổ chức đang lạc quan và Xu hướng phổ biến của dự trữ quốc gia cũng đã trở thành một lý do quan trọng.

Từ quan điểm của Cục Dự trữ Liên bang, sau đợt cắt giảm lãi suất 25BP vào tháng 11, khiến lãi suất chuẩn liên bang giảm xuống 4,5%-4,75 %, thị trường hầu hết lạc quan về những đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo. Chúng tôi duy trì quan điểm thận trọng về mức độ, đặc biệt vì triết lý quản trị của Trump tiềm ẩn những nguy cơ tiềm ẩn trong việc đẩy lạm phát lên cao. Nhưng số liệu CPI công bố ngày hôm qua khiến việc cắt giảm lãi suất trở nên khả thi hơn. Dữ liệu công bố hôm thứ Tư cho thấy CPI của Mỹ tăng 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái và 0,2% so với tháng trước; CPI cơ bản (không bao gồm năng lượng, thực phẩm và các yếu tố dễ biến động khác) tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái. hàng năm và 0,3% so với tháng trước trong tháng 10; cho thấy tác động của tháng 10. Sự gián đoạn của cơn bão kết hợp với bảng lương phi nông nghiệp thấp hơn dự kiến ​​phù hợp với lạm phát dự kiến.

Trong bối cảnh đó, các nhà giao dịch đã tăng đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng tới. Theo CME FedWatch, xác suất Fed sẽ giữ nguyên lãi suất hiện tại cho đến tháng 12 là 17,5% và xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tổng cộng là 82,5%. Xác suất giữ nguyên lãi suất hiện tại cho đến tháng 1 năm sau là 11,9%, xác suất cắt giảm lãi suất tích lũy 25 điểm cơ bản là 61,7% và xác suất cắt giảm lãi suất tích lũy 50 điểm cơ bản là 26,5%.

Môi trường lỏng lẻo dường như bền vững và giá của các tài sản rủi ro cũng bị đẩy lên cao. Nhưng điều đáng chú ý hơn là sự gia tăng hiện tại của thị trường tiền điện tử chắc chắn phụ thuộc rất nhiều vào những kỳ vọng về lợi ích pháp lý do Trump mang lại. Ba điều cần làm khi một quan chức mới nhậm chức Chỉ vài ngày trước, Trump đã bắt đầu cập nhật chương trình nghị sự và những thay đổi nhân sự sau khi nhậm chức.

Với tư cách là tổng thống, Trump cần đề cử 15 thành viên nội các cấp bộ. Những người có liên quan nhiều đến mã hóa chắc chắn là Musk và Robert F. Kennedy Jr. Mặc dù Robert Jr. vẫn chưa nhậm chức nhưng vị thế của Cục Hiệu quả Chính phủ đã giảm sút. Trump thông báo rằng Musk và Vivek Ramaswamy sẽ đồng lãnh đạo "Cục Hiệu quả Chính phủ" được đề xuất và nói rằng cơ quan này sẽ mở đường cho việc xóa bỏ bộ máy quan liêu của chính phủ và cắt giảm các quy định dư thừa cũng như chi tiêu lãng phí, đồng thời tái cơ cấu các cơ quan liên bang.

Musk chuyển tiếp việc bổ nhiệm trên các nền tảng xã hội, nói rằng Cục Hiệu quả Chính phủ không phải là mối đe dọa đối với nền dân chủ mà là mối đe dọa đối với bộ máy quan liêu. Hiệu quả của Bộ Hiệu quả Chính phủ cũng rất nhanh. Hôm nay, tài khoản X chính thức của Bộ Hiệu quả Chính phủ đã chính thức ra mắt và sự hỗ trợ mã hóa của Musk cũng không kém phần hào phóng. , tài khoản chính thức cũng @DOGE cũng đã tiếp thêm nhiên liệu cho cộng đồng DOGE.

Về phía SEC mà thị trường quan tâm nhất, từ góc độ pháp lý, tổng thống không thể loại Gensler khỏi ủy ban mà không có lý do chính đáng, và Gensler Có vẻ như tôi không có ý định tự mình từ chức. Tuy nhiên, liên quan đến các ứng cử viên Thượng viện, Trump vẫn đưa ra một số gợi ý, cho biết ông sẽ bỏ qua quá trình xác nhận của Thượng viện để bổ nhiệm các thành viên trong chính quyền của mình. Nếu tuyên bố này là đúng thì khả năng vị trí của Gensler không được đảm bảo sẽ tăng lên rất nhiều. Mặt khác, lãnh đạo đa số của Thượng viện Hoa Kỳ sẽ là Thượng nghị sĩ John Thune, người ủng hộ luật mã hóa vào năm tới, điều này cũng đã đặt nền tảng vững chắc cho các định hướng chính sách thuận lợi.

Mặc dù xét theo chương trình nghị sự hiện tại của Trump, ngày làm việc đầu tiên sẽ bắt đầu bằng việc trục xuất quy mô lớn tương đối dễ thực hiện đối với những người nhập cư bất hợp pháp sống ở Hoa Kỳ Các quốc gia. Tiền tệ không nằm trong số đó, nhưng khi các thành viên ủng hộ tiền điện tử tiếp tục tham gia đảng cầm quyền, những lợi ích tích cực lâu dài có thể thấy rõ. Ví dụ, nhân viên pháp lý của Ripple, vốn bị ảnh hưởng bởi quy định, tin rằng. chính phủ mới sẽ rút lại trường hợp tài sản kỹ thuật số và tâm lý thị trường sẽ theo sau.

Ngoài mong đợi, các tổ chức lớn rất lạc quan về điều đó với tiền thật. MicroStrategy là công ty đầu tiên phải gánh chịu thiệt hại. Vào tối ngày 11 tháng 11, MicroStrategy thông báo rằng họ đã mua 27.200 Bitcoin trong khoảng thời gian từ ngày 31 tháng 10 đến ngày 10 tháng 11, với chi phí khoảng 2,03 tỷ USD và giá mua trung bình là khoảng 74.463 USD mỗi Bitcoin. đồng xu. Công ty đã huy động vốn để mua cổ phiếu thông qua việc bán cổ phiếu ATM. Hiện tại, tổng số nắm giữ của MicroStrategy đạt 279.420 Bitcoin, với tổng chi phí mua khoảng 11,9 tỷ USD và giá mua trung bình khoảng 42.692 USD mỗi đồng.

Phố Wall cũng không chịu thua kém sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ, dòng vốn ròng đổ vào các quỹ ETF Bitcoin và ETF Ethereum đã tăng vọt. Quỹ ETF giao ngay Bitcoin của Hoa Kỳ đã đạt được dòng vốn ròng trong 6 ngày liên tiếp, với tổng dòng vốn vào đạt 4,705 tỷ USD, tổng tài sản được quản lý đạt 56,475 tỷ USD và tổng vốn hóa thị trường lên tới 95,688 tỷ USD. ETF giao ngay Ethereum kém hơn một chút, nhưng nó cũng đạt được dòng vốn ròng hơn 759 triệu USD trong 6 ngày qua.

Rõ ràng là các tổ chức rất lạc quan về Bitcoin đến mức họ đang thực hiện các giao dịch mua quy mô lớn ở mức giá hiện tại có thể được coi là cao. Điều đáng nói là các hoạt động mua quy mô lớn của các tổ chức cũng dành cho Bitcoin. Đồng tiền đã hỗ trợ giá. Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng cơ sở chi phí hiện tại đối với các nhà đầu tư mới hoặc ngắn hạn là khoảng 66.800 USD.

Ngoài ra, tài sản dự trữ Bitcoin của Mỹ mà Trump từng đề xuất đã dần được triển khai ở các quốc gia khác. El Salvador và Bhutan, những quốc gia dám đứng đầu thế giới, đã thu được rất nhiều. Lấy Bhutan làm ví dụ, Chính phủ Hoàng gia Bhutan, với dân số dưới 800.000 người, nắm giữ 12.576 Bitcoin trị giá hơn 1,1 tỷ USD. đô la, khiến nó trở thành quốc gia thứ tư trên thế giới, tổng giá trị Bitcoin được nắm giữ bởi những người nắm giữ Bitcoin của chính phủ lớn đã vượt quá 25% tổng GDP của đất nước. Các thành viên của chính phủ Venezuela và Đức đã đề xuất đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia. Mới gần đây, Giám đốc điều hành Tạp chí Bitcoin, David Bailey đã tiết lộ trên các nền tảng xã hội rằng ít nhất một quốc gia có chủ quyền đang tích cực mua Bitcoin và đã trở thành một trong năm quốc gia nắm giữ hàng đầu. Quốc gia có chủ quyền vẫn chưa được tiết lộ, nhưng phần lớn suy đoán trên thị trường cho rằng đó là Qatar và Ả Rập Saudi, những nước có nguồn tài chính mạnh mẽ, với mức giá hiện tại, các khu vực tương đối lạc hậu về kinh tế không thể hỗ trợ một lượng vốn lớn như vậy.

Với tất cả những tin tốt, không có gì ngạc nhiên khi Bitcoin đang tăng vọt trong một thị trường tăng giá, bất kỳ yếu tố tích cực nào cũng có thể thúc đẩy nó tiếp tục tăng trưởng. tăng lên và nó cũng có thể giảm xuống. Nhưng rõ ràng Trump vẫn là động lực chính của thị trường tăng giá này. Do đó, các chính sách tiếp theo của ông sẽ được theo dõi chặt chẽ, điều này cũng mang đến sự bất ổn cho thị trường.

Mặc dù đã nắm quyền kiểm soát Quốc hội nhưng sau khi nhậm chức, mối quan tâm hàng đầu của Trump phải là các vấn đề quốc gia như chính sách kinh tế và tài khóa cũng như vấn đề mã hóa. ngành Ưu tiên sẽ tiếp tục bị đẩy lùi. Tương đối đơn giản hơn là việc sa thải Chủ tịch SEC Trump đã đề cập rằng ông sẽ sa thải Gensler sau khi nhậm chức và cũng sẽ thành lập Hội đồng cố vấn của Tổng thống về Bitcoin và tiền điện tử. Hành động này có thể là một chỉ báo ngắn hạn có thể quan sát trực tiếp và có thể được tiết lộ nhanh chóng sau ngày 20 tháng 1.

Đối với tài sản dự trữ của Mỹ mà thị trường rất quan tâm, lý tưởng chỉ có thể rất đầy đủ nhưng thực tế lại rất gầy. Một mặt, tính biến động cao của Bitcoin không phù hợp với nguyên tắc dự trữ chiến lược; mặt khác, ở cấp độ thực hiện, vẫn còn những trở ngại về pháp lý, an ninh và thể chế truyền thống đối với việc đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia. góc độ pháp lý, Bitcoin Các quy định pháp lý vẫn chưa được làm rõ. Cho dù đó là phân loại, lưu ký hay thuế, nó sẽ gây ra những thay đổi lớn trong các quy định hiện hành và thậm chí gây ra rủi ro về bảo mật. Ngay cả khi các quy định được cải thiện, các chính sách độc lập của tiền tệ phi tập trung sẽ bị xói mòn. của Cục Dự trữ Liên bang cũng sẽ gây ra sự phản đối từ ngân hàng trung ương, chưa kể đến khả năng thích ứng của các lợi ích được đảm bảo như các tổ chức tài chính truyền thống. Một số người cũng chỉ ra rằng Trump không nhắm mục tiêu vào Bitcoin mà đang tiến hành hoạt động kinh doanh chênh lệch giá không rủi ro thông qua sự hợp tác giữa các đồng tiền ổn định và Bitcoin. Tuy nhiên, không có bằng chứng nào và đó chỉ là suy đoán vào thời điểm này.

Tất nhiên, có rất nhiều trở ngại. Nếu nó thực sự được triển khai, lợi ích sẽ rất lớn, Novogratzy, một nhà đầu tư tiền điện tử nổi tiếng, đã dự đoán rằng nếu nó thực hiện được. được triển khai, Bitcoin sẽ tăng vọt lên 500.000 đô la Mỹ và Arthur Hayes thậm chí còn tin rằng nó sẽ đạt 1 triệu đô la Mỹ trong tương lai.

Trong mọi trường hợp, xét theo sự gia tăng hiện tại của Bitcoin, 100.000 USD mà nhiều nhà phân tích tin rằng chỉ còn một bước nữa, và JPMorgan Chase cũng được cho là như vậy rằng Bitcoin sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ hiệu ứng Trump trong 8 tuần tới, trong khi CNBC và Copper đều tin rằng Bitcoin có thể đạt 100.000 USD trước lễ nhậm chức tổng thống.

Điều đáng chú ý là đối với các nhà đầu tư ngắn hạn, việc điều chỉnh sau khi tăng mạnh cũng là điều bình thường. Các nhà phân tích tại Glassnode tin rằng Bitcoin đã bước vào giai đoạn khám phá giá. Trong lịch sử, các giai đoạn như vậy kéo dài trung bình khoảng 22 ngày, sau đó là một đợt điều chỉnh lớn, khi khoảng 5% nguồn cung lưu hành có thể bị đẩy xuống mức giá mua ban đầu. nó hiện đang duy trì vị trí lợi nhuận cao trong 12 ngày liên tiếp.

Tuy nhiên, dựa trên tình hình hiện tại, dự kiến ​​vẫn còn sự ủng hộ và mức độ điều chỉnh sẽ tương đối hạn chế trước khi Trump chính thức nhậm chức.