Trong thế giới tiền điện tử đầy biến động với nhịp độ nhanh, vận may có thể được tạo ra và mất đi ngay lập tức. Một câu chuyện cảnh báo như vậy là của Terraforms Labs và người sáng lập của nó, Do Kwon. Vào tháng 5 năm 2022, sự sụp đổ nghiêm trọng của công ty đã gây ra làn sóng chấn động khắp ngành, khiến các nhà đầu tư quay cuồng và đặt ra những câu hỏi quan trọng về rủi ro và sự phức tạp của thị trường tiền điện tử.

Xem ở đây:

Từ lời hứa về tài chính phi tập trung đến những nguy cơ của thị trường không được kiểm soát, chúng tôi sẽ xem xét các yếu tố góp phần vào sự sụp đổ của Do Kwon và ý nghĩa của nó đối với tương lai của tiền điện tử.

Do Kwon, người sáng lập công ty tiền điện tử khổng lồ Terraform Labs hiện không còn tồn tại, đã bị bắt ở Montenegro chỉ một năm sau khi liên doanh trị giá hàng tỷ đô la của ông thất bại. Kwon và một cộng sự đã bị bắt giam vì tội sở hữu các tài liệu chính phủ giả mạo, đánh dấu sự thất bại đáng kinh ngạc đối với doanh nhân thành đạt một thời.

Hàng tỷ bị mất, hàng tỷ được trả: Terraform Labs' Khoản thanh toán 4,47 tỷ USD SEC

Trong một thông báo gần đây, SEC đã áp đặt hình phạt 4,5 tỷ USD đối với Do Kwon và Terraform Labs đáng hổ thẹn của anh ta sau khi bị bồi thẩm đoàn buộc tội lừa đảo các nhà đầu tư tiền điện tử, những người đã mất khoảng 40 tỷ USD khi token TerraUSD và Luna sụp đổ vào năm 2022. Số tiền 4,5 tỷ USD hình phạt là một số tiền giảm đáng kể so với mức 5,3 tỷ USD ban đầu mà cơ quan quản lý liên bang tìm kiếm chỉ vài tháng trước đó vào tháng 4 năm 2024.

Một cách lạnh lùng, nhóm pháp lý của Kwon đã mạnh dạn phản đối yêu cầu ban đầu của SEC và cho rằng Kwon chỉ phải đối mặt với mức phạt tối đa là 1 triệu USD mặc dù đã gây ra khoản lỗ thảm khốc 40 tỷ USD trên thị trường tiền điện tử. Hành động kháng cáo kỳ lạ này cuối cùng đã bị từ chối vì những lý do rõ ràng.

Giờ đây, Terraform Labs và Kwon đã đạt được thỏa thuận với SEC, đồng ý trả số tiền đáng kinh ngạc là 4,5 tỷ USD tiền phạt vi phạm và dân sự. Nhưng đó không phải là tất cả - thỏa thuận cũng cấm vĩnh viễn Kwon và Terraform Labs tham gia vào thị trường tiền điện tử, đóng cửa toàn bộ hệ sinh thái Terra một cách hiệu quả.

Ngoài ra, Kwon bị cấm làm nhân viên hoặc giám đốc của bất kỳ tổ chức phát hành nào có chứng khoán đã đăng ký hoặc nghĩa vụ báo cáo. Anh ta cũng phải tự bỏ tiền túi của mình để trả ít nhất 204.320.196 USD.

Tuy nhiên, nhiều người dự đoán phần lớn số tiền phạt khó có thể được trả vì Terraform đã nộp đơn xin phá sản hồi đầu tháng 1. Thay vào đó, khoản thanh toán 4,5 tỷ USD sẽ được coi là một yêu cầu không có bảo đảm, nghĩa là nó sẽ được ưu tiên cuối cùng trong quá trình thanh lý, khiến không chắc chắn liệu SEC có nhận được bất kỳ khoản thanh toán đáng kể nào hay không.

Trong quá trình thử nghiệm, Terraform Labs' Giám đốc điều hành hiện tại Chris Amani tiết lộ trước tòa rằng tài sản của công ty đã giảm xuống chỉ còn 150 triệu USD trong bối cảnh thủ tục phá sản đang diễn ra. Trong khi đó, nhóm pháp lý của Kwon lập luận rằng khách hàng của họ không còn lợi nhuận bất chính nào để đầu hàng.

Người nhìn xa trông rộng

Do Kwon, 31 tuổi, tên đầy đủ là Kwon Do-hyung, sinh ra ở Hàn Quốc và tốt nghiệp trường Trung học Ngoại ngữ Daewon ở thủ đô Seoul. Đây là một trong những trường tư thục danh giá nhất đất nước, với các cựu sinh viên như Lee Boo-jin, con gái lớn 52 tuổi của cựu chủ tịch Tập đoàn Samsung Lee Kun-hee.

Năm 2015, Kwon hoàn thành bằng cử nhân khoa học máy tính tại Đại học Stanford của California, được coi là trường đại học chọn lọc nhất trong số tất cả các trường đại học ở Hoa Kỳ với tỷ lệ được chấp nhận là 5%, tương tự như Đại học Harvard. Nó cũng tự hào có nhiều người đoạt giải Turing nhất, được gọi là giải Nobel về khoa học máy tính.

Kwon được cho là đã dành ba tháng để thực tập kỹ sư phần mềm tại Apple Inc. vào năm 2012 trong quá trình học và sau đó là ba tháng nữa tại Microsoft Corp. vào năm 2015 sau khi tốt nghiệp Stanford.

Không rõ liệu Kwon có được mời làm việc tại các công ty này hay không, nhưng vào tháng 1 năm 2016, anh đã thành lập một công ty viễn thông ngang hàng có tên Anyfi Inc., theo hồ sơ LinkedIn của anh. Anh ấy cũng đang làm việc trên một tờ giấy trắng về tiền điện tử với người bạn cùng lớp đại học Nicholas Platias, người sau này trở thành trưởng phòng nghiên cứu tại Terraform Labs.

Tại một thời điểm nào đó, Kwon đã hợp tác với doanh nhân Hàn Quốc Daniel Shin, 39 tuổi, người sẽ trở thành người đồng sáng lập với Kwon của Terraform Labs.

Chỉ một tháng trước khi đế chế tiền điện tử của anh sụp đổ, Do Kwon tự hào thông báo về sự ra đời của con gái mình, Luna - tên trùng với tác phẩm mang tính biểu tượng nhất của anh. "Sáng tạo thân yêu nhất của tôi được đặt tên theo phát minh vĩ đại nhất của tôi" anh tuyên bố mà không biết rằng thế giới của anh sắp sụp đổ.

Phòng thí nghiệm địa hình

Do Kwon sở hữu tài năng thuyết phục đáng nể. Đáng chú ý nhất, ông đã bán đi tầm nhìn của mình về một loại hệ thống thanh toán mới có thể thay đổi hiện trạng và thay thế tiền tệ của thế giới.

Terraform Labs được Kwon và Shin thành lập vào năm 2018 tại Hàn Quốc và vào tháng 4 năm 2019, công ty đã phát hành stablecoin TerraUSD (UST) và tiền điện tử chị em Luna.

• Terra (UST): Một loại tiền ổn định được gắn với đồng đô la Mỹ, được thiết kế để giảm biến động giá
• Luna (LUNA): Mã thông báo quản trị được sử dụng để bỏ phiếu cho các quyết định của nền tảng và kiếm phần thưởng.

Nền tảng Terraform Labs cho phép người dùng thực hiện giao dịch với mức phí thấp, kiếm lãi từ tiền gửi của họ và sử dụng các ứng dụng phi tập trung (dApps).

Công ty đã trở nên nổi tiếng nhờ cách tiếp cận sáng tạo và tăng trưởng nhanh chóng. Đồng tiền của nó, UST và LUNA, đã chứng kiến ​​sự gia tăng đáng kể về giá trị, thu hút nhiều nhà đầu tư, đó là lý do giá trị tài sản ròng của Do Kwon tăng vọt lên hàng tỷ USD.

Tuy nhiên, tất cả đã sụp đổ vào tháng 5 năm 2022, khi thuật toán nền tảng thất bại, khiến UST mất tỷ giá với đồng đô la Mỹ, gây ra một vòng xoáy chết chóc xóa sạch 40 tỷ đô la tiền đầu tư, 99% số tiền này. giá trị và đương nhiên là toàn bộ tài sản của Do Kwon. Sự sụp đổ thảm khốc đến mức gây ra cuộc khủng hoảng thị trường tiền điện tử toàn cầu, dẫn đến các vụ tự tử của nhà đầu tư trên diện rộng và khiến các chính phủ bao gồm SEC phải đưa ra cảnh báo và thắt chặt các quy định.

Kwon trốn khỏi Hàn Quốc đến Singapore6 vào tháng 9 năm 2022, ngay trước khi Terra và Luna sụp đổ. Singapore là Terraform Labs' cơ sở pháp lý cũng như nơi cư trú của anh ta khi anh ta trốn khỏi Hàn Quốc. Bất chấp vụ việc, chính quyền Singapore đã hợp tác với chính quyền Hàn Quốc trong việc điều tra và truy lùng Kwon.

Anh ta đã trốn tránh chính quyền thành công trong nhiều tháng bằng cách trốn ở nhiều địa điểm khác nhau bao gồm Dubai, Serbia và Montenegro, sau đó là nỗ lực trốn thoát thất bại từ Podgorica đến Dubai trên một chiếc máy bay phản lực có hộ chiếu giả.

Trong thời gian lẩn trốn, Kwon hoạt động tích cực trên mạng xã hội và liên lạc qua nhiều kênh khác nhau bao gồm Twitter và Telegram. Anh ấy đã đăng các thông tin cập nhật và tuyên bố, khẳng định mình vô tội và chỉ trích các thủ tục pháp lý chống lại anh ấy. Kwon liên tục phủ nhận mọi cáo buộc chống lại mình, khẳng định rằng anh không "đang chạy trốn"; và đã "hợp tác đầy đủ" với các cơ quan chính phủ, mặc dù không xuất hiện trong bất kỳ phiên điều trần nào trong thời gian lẩn trốn.

Kwon kể từ đó đã bị giam giữ ở đất nước Balkan để chờ đợi số phận của mình. Kể từ đó, một cuộc giằng co khốc liệt cũng đã xảy ra giữa Hoa Kỳ và Hàn Quốc, mỗi bên đều tìm cách dẫn độ anh ta để đối mặt với công lý vì kế hoạch lừa đảo tiền điện tử khổng lồ của mình.

• Tháng 9 năm 2022: Do Kwon rời Hàn Quốc đến Singapore, nơi đặt trụ sở của Terraform Labs và khi các công tố viên ở Seoul tìm cách bắt giữ anh ta.
• Tháng 12/2022: Chính quyền Hàn Quốc tin rằng anh ta đang ở Serbia, Kwon phủ nhận việc anh ta đang lẩn trốn nhưng không tiết lộ tung tích.
• Tháng 3 năm 2023: Kwon bị bắt tại Sân bay Podgorica ở Montenegro khi anh đang cố lên chuyến bay tới Dubai và bị phát hiện mang theo tài liệu giả.
• Tháng 6 năm 2023: Kwon bị kết án 4 tháng tù ở Montenegro
• Tháng 2 năm 2024: Cựu giám đốc điều hành của Terraform Labs, Han Chang-joon, bị dẫn độ về Hàn Quốc.
• Tháng 3 năm 2024: Tòa án tối cao Montenegro đã phê chuẩn việc dẫn độ Kwon sang Hàn Quốc để đối mặt với cáo buộc hình sự liên quan đến sự sụp đổ của Terraform Labs.

Bẫy đất nung

Vào ngày 17 tháng 6 năm 2024, các công tố viên Hàn Quốc đã phát hiện ra một cuộc trao đổi văn bản đáng nguyền rủa giữa Do Kwon và cựu Giám đốc điều hành Chai, Hyun-seong Shin, tiết lộ một âm mưu nham hiểm nhằm lừa gạt các nhà đầu tư ngay từ đầu. The Chai là một ứng dụng thanh toán được Terraform sử dụng để xử lý hàng triệu giao dịch cho người tiêu dùng Hàn Quốc.

Các tin nhắn buộc tội bắt đầu từ tháng 5 năm 2019, vạch trần đề xuất táo bạo của Kwon là tạo ra các giao dịch giả mạo, đánh lừa các nhà đầu tư tin vào sự thành công của ứng dụng Chai. Phản ứng lạnh lùng của Shin? "Hãy thử nghiệm nó ở quy mô nhỏ và xem điều gì sẽ xảy ra."

Cuộc trao đổi bằng tin nhắn được đưa ra làm bằng chứng trước tòa, với các công tố viên lập luận rằng cuộc trò chuyện này chứng minh rằng Kwon và Shin đã dàn dựng kế hoạch có chủ ý này để lừa đảo các nhà đầu tư ngay từ đầu. Tuy nhiên, Shin và các đồng phạm kịch liệt phủ nhận mọi ý định lừa đảo, đổ lỗi cho sự quản lý yếu kém của Kwon và các cuộc tấn công từ bên ngoài đã gây ra sự sụp đổ thảm khốc của Terra và Luna.

Công lý bị từ chối: Quỹ dàn xếp không tiếp cận được nạn nhân

Trong một lời khiển trách gay gắt, Giám đốc pháp lý của Coinbase, Paul Grewal đã tố cáo thỏa thuận của SEC với Do Kwon và Terraform Labs là một "mỹ phẩm" cử chỉ không mang lại công lý cho các nạn nhân của vụ lừa đảo tiền điện tử trị giá 40 tỷ USD.

Trên X, Grewal đã chỉ trích cách tiếp cận vụ việc của SEC, gọi số tiền yêu cầu từ bỏ tài sản là 7 triệu USD là "hoàn toàn không thỏa đáng". Ông lập luận rằng số tiền này chỉ là một phần nhỏ trong số hàng tỷ USD mà các nhà đầu tư bị mất, khiến vụ dàn xếp trở thành "thảm họa nước".

Những lời chỉ trích không chỉ dừng lại ở đó. Nó ngày càng lớn hơn khi nhiều nhân vật nổi bật hơn trong ngành công nghiệp tiền điện tử đang hợp lực để bày tỏ sự bất bình của họ với thỏa thuận của SEC với Do Kwon. Họ gọi đó là "khoan dung" và "không đầy đủ", lặp lại cảm xúc của Grewal.