مقاييس العملة: اتجاهات السوق وسط جنون الميم

المؤلف: تاناي فيد وماتياس أندرادي المصدر: ترجمة Coin Metrics: شان أوبا، جولدن المالية

النقاط الرئيسية:

< li >

في الوقت الحالي، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لعملات الميم 60 مليار دولار أمريكي، وتحتل حصة متزايدة في شبكات الطبقة الأولى مثل إيثريوم وسولانا، وشبكات الطبقة الثانية مثل قاعدة كبيرة من حصة السوق.

• في شهر مارس، وصل حجم التداول الفوري لعملات meme في البورصات (متوسط ​​7 أيام) إلى 13 مليار دولار، متجاوزًا Ethereum Major blue. - أصول التشفير مثل (ETH) و Solana (SOL).

• يشير التركيز العالي للعملات الميمية إلى أن الأصول تتركز بشكل أساسي في أيدي عدد صغير من المالكين، مما يؤدي إلى التلاعب المحتمل بالسوق والسيولة. القضايا الجنسية.

المقدمة

أصبح الميم جزءًا مهمًا من مكونات الثقافة الإنسانية، تتحول وتتكيف باستمرار من خلال الوسائط المختلفة مع مرور الوقت. مصطلح "ميمي" صاغه المنظر البريطاني للتطور ريتشارد دوكينز في كتابه "الجين الأناني" عام 1976، واصفًا إياه بأنه وحدة نقل ثقافي تتضمن "ألحان وأفكار وعبارات مشهورة"، مؤكدا على تشابهها الجيني مع التطور البيولوجي.

لقد تغير انتشار الميم بشكل كبير عبر التاريخ وتأثر بالتغيرات الاجتماعية والثقافية والتكنولوجية. في العصور القديمة، كانت الحكايات الشعبية والرموز الدينية أشكالًا مبكرة من الميمات، تنتقل شفهيًا أو في المخطوطات. خلال الحرب العالمية الثانية، تم تداول ميم الكتابة على الجدران "كان كيلروي هنا" على نطاق واسع لترمز إلى وجود الجنود الأمريكيين. في العصر الرقمي، وجدت الميمات وسائل جديدة من خلال مقاطع الفيديو واسعة الانتشار ووحدات ماكرو الصور (مثل "Doge")، والتي انتشرت بسرعة عبر الإنترنت ومنصات الوسائط الاجتماعية، مما سمح للأفكار الثقافية بالانتشار على نطاق أوسع من أي وقت مضى.

p>

في الآونة الأخيرة، توسعت الميمات بشكل أكبر لتشمل ظواهر مثل مخزونات الميمات، والتي تجسدت في جهد GameStop الجماعي في منتدى Reddit /r/wallstreetbets الذي شهد ارتفاع قيمته بشكل كبير. وعلى نحو مماثل، اكتسبت العملات الرقمية مثل دوجكوين وبيبي قوة جذب هائلة في عالم الأصول المشفرة، مما أدى إلى خلق أشكال رقمية ذات قيمة من خلال مجتمعات البلوكتشين والمجتمعات المتصلة بالسلسلة. تعد الميمات جزءًا من الطبيعة البشرية وتعكس رغبتنا في البحث عن التواصل والانتماء من خلال الأفكار المشتركة.

في تقرير حالة الشبكة لمقاييس العملات لهذا الأسبوع، نهدف إلى استكشاف الزيادة في نشاط العملات الميمية على شبكات مثل Ethereum وSolana، مع التركيز على الميمات اتجاهات السوق الرئيسية مدفوعة بصناعة العملات.

الوضع الحالي لعملات Meme

منذ ظهور Dogecoin في عام 2013، أصبحت الميم توسعت صناعة العملات بسرعة، فاعتبارًا من يونيو 2024، توسعت القيمة السوقية الإجمالية إلى 60 مليار دولار أمريكي. تتميز الصناعة بأصول مشفرة تمثل حيوانات وشخصيات مألوفة، ومؤخرًا شخصيات سياسية، مع عنصر الفكاهة لجذب الانتباه وتعزيز مشاركة المجتمع. ويعود نموها إلى حد كبير إلى كونها شديدة المضاربة ومدفوعة في المقام الأول بمشاعر السوق بدلاً من القيمة الجوهرية.

p>

 (ملاحظة: سيتم قريبًا إصدار عملة Solana الرمزية ورموز SPL الأخرى كامتداد لبيانات شبكة Solana)

تشمل العملات الميمية الأكثر قيمة اليوم Dogecoin (DOGE)، والتي تعمل بمثابة blockchain مستقل لإثبات العمل، ورموز ERC-20 مثل Shiba Inu (SHIB) وPepe (PEPE)، التي تجاوزت قيمة سوقها 100 مليار دولار في عام 2021. في الآونة الأخيرة، أصبحت Solana موضوعًا ساخنًا لعملات الميم، مما أدى إلى ظهور أمثال Dogwifahat (WIF) وJeo Boden (BODEN) بسبب رسوم المعاملات المنخفضة، والنظام البيئي المتنامي، وسهولة إنشاء الرمز المميز من خلال منصات مثل Pump.fun.

p>

وفقًا لتصنيف datonomy™ الخاص بـ Coin Metrics، تتفوق صناعة العملات الميمية على بقية النظام البيئي للأصول المشفرة. أظهرت العملة الميمية قوة نسبية قوية مقارنة بأصول العملات المشفرة الرئيسية وتفوقت أيضًا على صناعة تكنولوجيا المعلومات، التي تكتسب تقدمًا بسبب التطورات عند تقاطع تطبيقات الحوسبة اللامركزية والذكاء الاصطناعي (AI).

من أكتوبر 2023 إلى 2024، وصل متوسط ​​معدل عائد العملات الميمية إلى 740%، وهو أمر واضح بشكل خاص. وقد أدى هذا أيضًا إلى تغذية نمو مؤشرات العملات الميمية، مثل مؤشر GMCI Meme، مما يعكس الجهود المبذولة لقياس أداء الصناعة. وعلى الرغم من ارتباطه بمرحلة المضاربة من دورة السوق، إلا أن هذا الأداء يعكس النمو الأخير للقطاع في المشاركة الذهنية بين المستثمرين الأفراد والمؤسسات.

أنشطة سوق عملات meme

يستمر الاهتمام المحيط بمجال عملة meme في التزايد بشكل أكبر الترويج لنشاط سوق الأصول الرقمية. في حين أن أحجام التداول تتماشى بشكل عام مع اتجاهات السوق الأوسع، فقد وصل حجم التداول الفوري لعملات الميم (متوسط ​​7 أيام) في البورصات المركزية إلى 13 مليار دولار في مارس، متجاوزًا حتى إيثريوم (ETH) وسولانا (SOL) والأصول الرئيسية الأخرى. تلعب البورصات اللامركزية (DEX) أيضًا دورًا رئيسيًا في النظام البيئي للعملة الميمية، حيث توفر البنية التحتية الأساسية لإنشاء المجموعات وتداول الأصول، وتعزيز السيولة وإمكانية الوصول إلى مجموعة واسعة من المستخدمين.

p>

من منظور حجم التداول النسبي، يبدو أن تأثير العملات الميمية الراسخة مثل DOGE وSHIB يتضاءل، في حين أن PEPE وعدد كبير من عملات Solana meme الجديدة بعد ذلك اكتسبت شعبية، وتمثل مجتمعة أكثر من 50٪ من حجم المعاملات. ويعكس هذا تفضيل المستثمرين الأخير لعملات الميم الجديدة، النابعة من مجتمعاتهم المتنامية والأنظمة البيئية blockchain وإمكانية تحقيق عوائد أعلى. ومع ذلك، فإن السيولة والتاريخ الطويل للعملات الميمية الحالية تعد من العوامل المهمة التي يجب على المستثمرين المحتملين مراعاتها.

p>

وبالمثل، تشير الفائدة المفتوحة المرتفعة للعقود الآجلة إلى وجود كبير في السوق وتشير إلى درجة عالية من نشاط التداول المضارب. بلغت الفائدة المفتوحة لـ DOGE مؤخرًا رقمًا قياسيًا قدره 1.8 مليار دولار، في حين ارتفعت الفائدة المفتوحة لـ PEPE بنسبة 50٪ تقريبًا في مايو إلى 850 مليون دولار. تُظهر هذه الزيادة في الفائدة المفتوحة، والتي يبلغ مجموعها أكثر من 3 مليارات دولار، زيادة تقلب الأسعار وتسلط الضوء على الاستخدام المتزايد للمراكز الآجلة من قبل المستثمرين للتحوط من تعرضهم للعملات الميمية. يعد تتبع الفائدة المفتوحة أحد الأدوات الأساسية لفهم تدفقات رأس المال المضاربة، وخاصة في الأدوات المتقلبة، والتي يمكن أن تكون مقدمة للتحولات في الفائدة في السوق أو التصفية.

p>

نمو مستخدمي العملات الميمية ومخاطرها

على الرغم من وجود العملات الميمية في السوق ونمو المستخدمين يسيران جنباً إلى جنب، ومن المهم ملاحظة المخاطر المرتبطة بهذا المجال. معامل جيني هو مقياس لتوزيع الدخل أو الثروة بين السكان، ويتراوح من 0 (المساواة الكاملة) إلى 1 (أقصى قدر من عدم المساواة). في سياق العملات الميمية، يمكن استخدام معامل جيني لتقييم توزيع مقتنيات الرمز المميز بين العناوين المختلفة.

يزيد التركيز العالي للممتلكات الرمزية من خطر التلاعب بالسوق. يمكن للمالكين الكبار، الذين يشار إليهم غالبًا باسم "الحيتان"، التأثير بشكل كبير على سعر الرمز المميز عن طريق شراء أو بيع كميات كبيرة في وقت واحد، مما يسبب التقلبات. بالإضافة إلى ذلك، إذا كانت بعض العناوين تحتوي على أغلبية من الرموز، فقد يؤدي ذلك إلى مشكلات سيولة، والتي يمكن أن تتفاقم في البورصات اللامركزية حيث يتحكم عدد قليل من الكيانات في توفير السيولة.

p>

يسلط معامل جيني المرتفع لهذه العملات الميمية (حوالي 0.8) الضوء على التركيز الكبير للممتلكات الرمزية. يخلق هذا التركيز مجموعة متنوعة من المخاطر، بما في ذلك التلاعب المحتمل بالسوق، وقضايا السيولة، ويقظة المستثمرين، والتي يجب أخذها في الاعتبار بعناية عند تقييم هذه الرموز. قبل التفكير في أي استثمار في صناعة العملات الرقمية، يعد فهم هذه الديناميكيات أمرًا بالغ الأهمية لتقييم الاستقرار والمخاطر المحتملة لهذه الأصول الرقمية.

الاستنتاج

أظهرت صناعة العملات الميمية نموًا وتأثيرًا كبيرًا في قوة سوق العملات المشفرة ، نظرًا لطبيعة الميمات الفيروسية وسهولة انتشارها، فقد وجدت موطئ قدم قويًا على blockchain. وقد كان أداء القطاع قويًا إلى جانب بيتكوين منذ إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، مما يؤكد جاذبيتها المتزايدة بين المستثمرين الأفراد والمؤسسات. ومع ذلك، فإن معامل جيني الذي يصل إلى 0.8 يشير إلى تركيز كبير للممتلكات الرمزية، مما يؤدي إلى مخاطر مثل التلاعب بالسوق وقضايا السيولة، بالإضافة إلى التقلبات التي لن يتحملها معظم المستثمرين. مع استمرار تطور الصناعة، يعد فهم هذه الديناميكيات أمرًا بالغ الأهمية لتقييم التطور والمخاطر المحتملة للعملات الميمية.

رؤية بيانات الشبكة

< قوي> مقارنة بالأسبوع الماضي، انخفض حجم التحويلات على شبكة بيتكوين (المعدلة) بنسبة ٢٨٪، وانخفض حجم التحويلات على شبكة إيثريوم بنسبة ٢١٪. زادت عناوين Bitcoin النشطة بنسبة 6% وزادت عناوين Ethereum النشطة بنسبة 3%