تشرح هذه المقالة كيف تتم إدارة أعمال OTC للعملة الافتراضية في هونغ كونغ وفقًا للوائح؟

المصدر: المحامي ليو هونغلين

01يركز تنظيم العملة الافتراضية في هونغ كونغ على كلا الجانبين

قوي>

في 2 فبراير 2024، قال وزير الخدمات المالية والخزانة في هونج كونج، هوي تشينغ يو، إن الحكومة تعتقد أن هناك حاجة لجلب بورصات العملات الافتراضية خارج البورصة (OTC) في الإشراف، وسوف نقدم إرشادات بشأن الإطار التنظيمي المقترح على المدى القصير. لقد أطلقنا مشاورة ونأمل أن يعبر المواطنون وأصحاب المصلحة بنشاط عن آرائهم.

لسنا متأكدين من مدى قصر هذا المدى القصير، ولكن هناك شيء واحد مؤكد: العملة الافتراضيةخارج البورصةستكون كذلك المستخدمة في هونغ كونغ إيذانا ببدء عصر الامتثال.

باعتبارها مركزًا ماليًا دوليًا راسخًا، كانت هونغ كونغ دائمًا منفتحة ومتسامحة نسبيًا تجاه الشيء الجديد المتمثل في العملة الافتراضية. لا تعتبر هونج كونج العملة الافتراضية بمثابة عملة قانونية أو أدوات مالية، ولكنها تعرفها على أنها "أصل افتراضي" وتعتمد تدابير تنظيمية مقابلة بناءً على الأنشطة ومستويات المخاطر المعنية.

في الوقت الحاضر، يركز إشراف هونغ كونغ على العملات الافتراضية بشكل أساسي على جانبين: الأول هو الإشراف على منصات تداول الأصول الافتراضية (VASP)، والآخر هو الإشراف على العملات خارج البورصة (OTC). التجار.

بموجب "نظام الترخيص لتقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية بموجب قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة" الصادر عن هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC) في يونيو 2023، فإن جميع خدمات تداول الأصول الافتراضية في هونج كونج تحتاج جميع المنصات إلى التقدم بطلب للحصول على ترخيص من SFC والامتثال للقوانين واللوائح والمتطلبات التنظيمية ذات الصلة. حاليًا، هناك منصتان مرخصتان لتداول الأصول الافتراضية (HashKey وOSL) في هونغ كونغ قامتا بتحديث تراخيصهما لتقديم خدمات تداول بيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH) للمستثمرين الأفراد. بالإضافة إلى ذلك، هناك العديد من المنصات التي تتقدم بطلب للحصول على تراخيص أو هي في الفترة الانتقالية. وذكرت SFC أنها ستقوم بمراجعة وتحسين نظام الترخيص من وقت لآخر بناءً على ظروف السوق واحتياجات حماية المستثمر. في هذه المقالة، نتحدث بشكل أساسي عن الإشراف على تجار العملة الافتراضية خارج البورصة.

02 ما عدد تجار العملة الافتراضية OTC الموجودين في هونغ كونغ؟

تجار العملة الافتراضية خارج البورصة هم مؤسسات أو أفراد يقدمون خدمات خارج البورصة (خارج البورصة). يشير التداول خارج البورصة (OTC) إلى شراء وبيع العملات المشفرة على منصات أو قنوات أخرى غير البورصات، والتي تتضمن عادةً النقد أو العملات الورقية الأخرى. تتم معاملات OTC بالأشكال التالية:

· النظام الأساسي عبر الإنترنت:من خلال مواقع الويب ووسائل التواصل الاجتماعي وبرامج الدردشة وغيرها من الأدوات عبر الإنترنت، فهو يربط بين المشترين والبائعين ويوفر التوفيق والحضانة والمقاصة وغيرها من الخدمات.

·  المتاجر غير المتصلة بالإنترنت: توفير خدمات النقد مقابل العملة المشفرة أو العكس في المتاجر الفعلية، عادةً بدون مصادقة الاسم الحقيقي أو أي امتثال آخر يتطلب.

·  ماكينة الصراف الآلي: جهاز خدمة ذاتية تم إعداده في مكان عام يسمح لك بشراء أو بيع العملات المشفرة نقدًا أو بالبطاقات المصرفية.

استنادًا إلى تقديرات تقريبية من الملاحظات الأولية التي أجرتها وكالات إنفاذ القانون في هونغ كونغ في الموقع، هناك ما يقرب من 200 متجر للتداول الفعلي للأصول الافتراضية خارج البورصة (بما في ذلك متاجر التداول خارج البورصة التي تديرها أجهزة الصراف الآلي ) قيد التشغيل في هونغ كونغ، وحوالي 250 مزودًا نشطًا لخدمات تداول الأصول الافتراضية على الإنترنت.

في معظم المتاجر وأجهزة الصراف الآلي غير المتصلة بالإنترنت الخاصة بتجار OTC، لا يلزم تطبيق KYC بشكل عام، وتستغرق المعاملات بضع دقائق فقط لإكمالها، مما يوفر لمستخدمي العملات المشفرة طريقة معاملة مريحة ومرنة وخاصة. تحظى بشعبية خاصة بين مستخدمي البر الرئيسي.

لماذا تقول ذلك؟ على الرغم من أن الصين لا تسمح بوضوح بتبادل العملات الافتراضية في الصين، إلا أن الشيء المذهل هو: وفقًا لبيانات Chaina Analysis، لا يزال البر الرئيسي للصين رابع أكبر سوق لتداول العملات المشفرة في العالم. ومع ذلك، نظرًا لسياسات البر الرئيسي، يتم تجميد البطاقات المصرفية بشكل متكرر بسبب شراء وبيع العملات الافتراضية، لذلك يختار المزيد والمزيد من اللاعبين ذوي الخبرة في دائرة العملات إيداع وسحب الأموال لدى التجار خارج البورصة عند السفر بحرية في هونغ كونغ. .

03  ;لماذا يجب تنظيم OTC؟

لكل شيء جانبان. فبينما يوفر تجار OTC للمستخدمين قنوات إيداع وسحب مريحة وخاصة، إلا أنهم يتعرضون أيضًا للإساءة من قبل المجرمين. في 5 سبتمبر 2023، ألقت شرطة هونغ كونغ القبض على 6 رجال متورطين في قضية JPEX، وكان أحد الأشخاص المتورطين هو تشين شياو لونغ، الرئيس التنفيذي لمزود خدمة العملة الافتراضية OTC Crypto Leopard.

  ألقت شرطة هونغ كونغ القبض على المشتبه به في قضية JPEX. مصدر الصورة: Techub News

بشكل عام، تواجه العملة الافتراضية الحالية OTC المشكلات الثلاث التالية.

·  الافتقار إلى الإشراف الفعال: حاليًا، ليس لدى هونج كونج إطار تنظيمي واضح ومتطلبات لتجار العملة الافتراضية خارج البورصة، مما أدى إلى بعض السلوكيات غير النظامية وغير القانونية . على سبيل المثال، يشتبه في قيام بعض التجار خارج البورصة بممارسة أنشطة إجرامية مثل الاحتيال وغسل الأموال وتمويل الإرهاب، مما أضر بمصالح المستثمرين والنظام الاجتماعي. تجتذب بعض عصابات الاحتيال الأموال من مستثمري التجزئة من خلال متاجر التداول خارج البورصة المرتبطة بها.

·  الافتقار إلى معايير الصناعة: في الوقت الحالي، لا يمتلك تجار OTC في هونغ كونغ معايير صناعية موحدة وآليات انضباط ذاتي، وهم يعملون بشكل مستقل، مما يؤدي إلى فوضى في السوق. والمنافسة غير العادلة. على سبيل المثال، من أجل جذب العملاء، يقدم بعض التجار خارج البورصة عوائد عالية ورسوم منخفضة وحدود غير محدودة وشروط أخرى لحث المستخدمين على الانخراط في معاملات غير عقلانية. بالإضافة إلى ذلك، يعاني بعض التجار خارج البورصة أيضًا من مشكلات مثل عدم شفافية المعلومات وانخفاض جودة الخدمة، مما يؤثر على مصداقية وكفاءة السوق.

·  الافتقار إلى حماية المستخدم: حاليًا، لا يوفر تجار OTC في هونغ كونغ للمستخدمين تدابير الحماية الكافية وقنوات الإغاثة. وفي كثير من الأحيان لا يتمكن المستخدمون من الحصول على مساعدة فعالة وفي الوقت المناسب عندما يواجهون مشاكل الحل. على سبيل المثال، بعض التجار خارج البورصة لا يقدمون للمستخدمين إمكانية التحقق من الهوية وتحذيرات المخاطر، كما أنهم لم ينشئوا آلية كاملة للتعامل مع الشكاوى وحل النزاعات. وهذا يجعل من الصعب على المستخدمين تحمل المسؤولية أو تقديم مطالبات عند مواجهة الاحتيال أو التأخير أو الأخطاء أو إلخ. بالإضافة إلى ذلك، لا يقوم بعض التجار خارج البورصة بحماية خصوصية المستخدمين وبياناتهم بشكل كامل، مما يتسبب في تسرب معلومات المستخدم أو إساءة استخدامها.

04 كيف تنظم هونج كونج العملة الافتراضية خارج البورصة؟< /h2>

في 8 فبراير 2024، أطلقت حكومة هونج كونج مشاورة عامة حول الاقتراح التشريعي لإنشاء نظام ترخيص لمقدمي خدمات تداول الأصول الافتراضية خارج البورصة (OTC). ومن خلال فرز هذا الاقتراح التشريعي، نكون قد قمنا بفرز القضايا الرئيسية ذات الصلة للجميع.

1. ما هي شركات OTC التي ستخضع للإشراف؟

(1) وفقًا للمقترح التشريعي، يجب تنظيم جميع خدمات تداول الأصول الافتراضية خارج البورصة، سواء من خلال المتاجر الفعلية غير المتصلة بالإنترنت (بما في ذلك أجهزة الصراف الآلي) أو خدمات مواقع الويب عبر الإنترنت.

(2) يمكن أن تتضمن أنواع الأصول الافتراضية المتاحة للعملاء للشراء والبيع رموزًا مميزة لمستثمري التجزئة للتداول على منصة تداول أصول افتراضية واحدة على الأقل مرخصة من قبل هيئة تنظيم الأوراق المالية، بالإضافة إلى الرموز المميزة على المستقر المقترح بعد تنفيذ نظام ترخيص جهة إصدار العملة، يتم إصدار العملات المستقرة من قبل الجهات المصدرة المرخصة من قبل سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA).

(3) واستنادًا إلى مبدأ "نفس الأعمال، نفس المخاطر، نفس القواعد"، يجب على المرخص لهم التقدم بطلب للحصول على ترخيص مشغل خدمة مالية إذا كانوا يقدمون خدمات تحويل العملات القانونية. لا يُسمح للمشغلين المرخصين بتقديم خدمات أخرى، بما في ذلك أي شكل من أشكال الخدمات الاستشارية أو خدمات الإحالة للأصول الافتراضية، أو توفير مشتقات الأصول الافتراضية أو المنتجات المالية الأخرى (بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر، التعهدات والقروض ومعاملات الهامش).

2. ما هي شروط التقديم للحصول على ترخيص OTC؟

(1) من أجل التأكد من أن مقدم طلب الترخيص لديه اتصالات كافية بالمنطقة المحلية لتسهيل الإشراف والإشراف الفعال من قبل السلطات، يجب أن يكون مقدم الطلب (1) مقيمًا في هونغ كونغ ويكون لها مقر عمل ثابت، أو (2) شركة تأسست في مكان آخر ومسجلة في هونغ كونغ بموجب قانون الشركات.

(2) إذا كان مزود خدمة OTC يعمل على شكل متجر فعلي، فيجب على مقدم الطلب توفير موقع تشغيل مناسب. إذا تم تقديم الخدمة عبر الإنترنت، فيجب توفير معلومات مثل عنوان المكتب وعنوان المراسلات لموظفي الإدارة المحليين والموقع الذي يتم فيه تخزين الكتب والسجلات محليًا.

3. ما هي الوكالة المسؤولة عن تراخيص الامتثال؟

(1) يجب على أي شخص يشارك في أعمال تتعلق بأي خدمة للتداول الفوري للأصول الافتراضية في هونغ كونغ أن يتقدم بطلب للحصول على ترخيص من مفوض الجمارك والضرائب، ويجب أن يستوفي الشروط الملائمة و المعايير المناسبة والمتطلبات الأخرى التي يعتبرها مفوض الجمارك والمكوس ذات صلة. يجب أن يلتزم مشغلو تداول الأصول الافتراضية المرخصون دون وصفة طبية بمتطلبات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب والمتطلبات التنظيمية الأخرى المنصوص عليها في قانون مكافحة غسل الأموال.

(2) نظام تسجيل المحفظة: يجب على صاحب الترخيص التقدم بطلب إلى مفوض الجمارك وتسجيل جميع المحافظ المستخدمة لعملياته، والتأكد من تحديث قائمة المحافظ باستمرار. وللتخفيف من مخاطر غسل الأموال وتمويل الإرهاب، لن يُسمح للمرخص لهم إلا بنقل هذه الأصول الافتراضية من محافظهم المسجلة إلى محافظ حيث يمكن للعملاء تقديم إثبات الملكية و/أو السيطرة.

(3) الترخيص له فترة صلاحية: سيتم إصدار ترخيص لمقدمي الطلبات الناجحين لمدة عامين ويمكنهم التقدم بطلب للتجديد لمدة عامين بناءً على رضا مفوض الجمارك والمكوس.

4. ما هي تكلفة خرق القانون؟

(1) أي شخص يشارك في خدمات تداول الأصول الافتراضية المنظمة خارج البورصة دون ترخيص، يكون عرضة لغرامة قدرها مليون دولار تايواني جديد، عند إدانته بموجب إجراءات الادعاء العام. والسجن لمدة عامين..

(2) أي شخص ينشر عن قصد إعلانًا لشخص غير مرخص له بتقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية خارج البورصة يرتكب جريمة ويكون عرضة لغرامة عند المستوى 5 (حاليًا 50000 دولار) والسجن ستة أشهر.

(3) إذا انتهك المرخص له المتطلبات القانونية لمكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب، عند إدانته من خلال إجراءات النيابة العامة، فقد يتم تغريمه مليون دولار تايواني جديد والسجن لمدة عامين. بالإضافة إلى ذلك، إذا ارتكب المرخص له سوء سلوك (مثل انتهاك المتطلبات التنظيمية الأخرى)، فقد يتم فرض عقوبات إدارية، بما في ذلك تعليق الترخيص أو إلغائه، والتوبيخ، والأمر بإجراء تصحيحات، و/أو غرامة (لا تتجاوز 500000 دولار).

(4) سيتم تطبيق الجرائم المتعلقة بالأنشطة الاحتيالية والمضللة بموجب لوائح مكافحة غسيل الأموال الحالية على المرخص لهم بتداول الأصول الافتراضية خارج البورصة. أي شخص يرتكب الاحتيال أو الخداع في معاملة تنطوي على أصول افتراضية يرتكب جريمة ويكون عرضة لغرامة قدرها 10 ملايين دولار والسجن لمدة عشر سنوات. بالإضافة إلى ذلك، فإن أي شخص يقوم بتحريف احتيالي أو متهور لحث الآخرين على المشاركة في معاملات تتضمن أصولًا افتراضية يكون أيضًا مذنبًا بارتكاب جريمة ويكون عرضة لغرامة قدرها مليون دولار والسجن لمدة سبع سنوات.

05الاستنتاج

كأداة مالية مبتكرة، هونغ إن إشراف كونغ على العملات الافتراضية هو إيجاد الحل الأفضل بين موازنة تنمية السوق وحماية المستثمرين. ومن خلال إنشاء إطار تنظيمي معقول وفعال، تستطيع هونغ كونغ تعزيز التنمية الصحية لصناعة العملات الافتراضية مع حماية المصالح العامة والاستقرار المالي.

هذا الاقتراح التشريعي في هونج كونج بشأن العملة الافتراضية خارج البورصة هو مجرد بداية للإشراف على الامتثال. بالنسبة للممارسين في دائرة العملة، يبدو أن السياسة مشددة، ولكنها في الواقع تجعل قواعد اللعبة أكثر صرامة. الصارمة.واضحة. إن التنمية الصحية لأي صناعة من غير الممكن أن تظل في زاوية مظلمة إلى الأبد. ولن يتسنى لكل شيء أن يصبح أكثر إشراقاً إلا عندما تشرق الشمس.